William Blair：Boot Barn业绩趋势向好，为消费板块首选股

投资公司William Blair在其最新报告中，将西部与工装零售商Boot Barn Holdings (BOOT) 列为消费板块的“首选股”。此前，该公司发布了第二财季的初步业绩，显示销售趋势有所改善，且盈利有望达到此前指引区间的上限。

业绩预告显示销售回暖

Boot Barn在业绩预告中指出，截至9月的第二财季，其每股收益（EPS）预计将达到此前1.55美元至1.65美元指引区间的上限。同时，同店销售额预计将保持在持平至增长2%的指引范围内。此前，华尔街分析师的普遍预期为每股收益1.64美元及同店销售增长1.8%。

公司管理层透露，销售趋势在8月份出现改善，并在9月的前三周保持了这一势头，这与7月份因世界杯影响而导致的同店销售持平相比，是“一次显著的加速”。公司称，这种改善在大多数主要商品类别中具有广泛性。

William Blair看好公司前景与估值

William Blair认为，尽管Boot Barn并未上调其正式的同店销售指引，但8月和9月持续的改善趋势应有助于缓解投资者对其第一财季财报发布后所讨论的7月份疲软趋势的担忧。

该投行指出，根据其修订后的2028财年每股收益预测，Boot Barn当前的股价估值约为14.5倍。William Blair认为，市场对同店销售减速的担忧导致该估值“过于谨慎”，为投资者提供了一个“极具吸引力的折扣”。

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William Blair强调了该公司的几大优势：

• 明确的实体店增长故事
• 有限的市场竞争
• 产品组合主要集中在价格弹性较低的工作用品上

该行认为，目前最大的风险在于投资者对增长减速的持续担忧，而关于时尚风险的顾虑则被“过分夸大”。

背景与其他动态

在最近的消息中，Boot Barn公布的2027财年第一季度业绩超出了分析师预期，调整后每股收益为1.91美元，营收为5.935亿美元。此外，据摩根大通指出，该公司还将其B2B网站更名为“Boot Barn Workforce”，以加强其企业客户业务。