William Blair Jadikan Boot Barn Pilihan Utama di Sektor Konsumer Berkat Tren Penjualan yang Membaik

William Blair telah menetapkan Boot Barn Holdings sebagai pilihan utama (*top pick*) di sektor konsumer, didorong oleh pengumuman awal kinerja kuartal kedua fiskal perusahaan yang menunjukkan perbaikan tren penjualan dan laba yang berpotensi mencapai batas atas panduan.

Proyeksi Kinerja Kuartal Kedua

Peritel pakaian kerja dan gaya barat tersebut mengindikasikan bahwa laba per saham (EPS) untuk kuartal kedua fiskal yang berakhir pada bulan September diperkirakan akan berada di ujung atas rentang panduan sebelumnya, yaitu $1,55 hingga $1,65. Sementara itu, penjualan toko yang sama (*same-store sales*) diproyeksikan tetap berada dalam kisaran yang dipandu, yakni antara datar (0%) hingga tumbuh 2%.

Proyeksi ini sejalan dengan estimasi analis Wall Street yang memperkirakan EPS sebesar $1,64 di batas atas dan pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 1,8%. Hal ini menunjukkan kinerja yang solid dan sesuai dengan ekspektasi pasar.

Tren Penjualan Memperlihatkan Akselerasi

Manajemen Boot Barn melaporkan bahwa tren penjualan membaik pada bulan Agustus dan berlanjut dengan laju yang sama hingga tiga minggu pertama bulan September. Ini menandai percepatan signifikan dari penjualan toko yang sama yang tercatat datar pada bulan Juli, periode yang menurut perusahaan sempat mengalami gangguan terkait Piala Dunia.

Ad

Pemulihan ini digambarkan bersifat luas, mencakup sebagian besar kategori produk utama. Meskipun Boot Barn tidak secara resmi menaikkan panduan penjualan toko yang sama, perbaikan berkelanjutan ini diharapkan dapat meredakan kekhawatiran investor mengenai perlambatan yang sempat muncul setelah rilis kinerja kuartal pertama fiskal.

Pandangan William Blair

Menurut William Blair, valuasi saham Boot Barn saat ini, yang diperdagangkan pada 14,5 kali estimasi EPS fiskal 2028 yang direvisi oleh firma tersebut, dinilai terlalu berhati-hati. Firma tersebut melihat ini sebagai diskon yang menarik untuk perusahaan dengan beberapa keunggulan fundamental:

• Potensi pertumbuhan gerai fisik yang nyata
• Kompetisi yang terbatas di pasarnya
• Bauran produk yang berfokus pada item kerja dengan elastisitas harga rendah

William Blair memandang risiko terbesar bagi saham ini adalah kekhawatiran investor yang berkelanjutan tentang perlambatan pertumbuhan. Namun, mereka juga berpendapat bahwa kekhawatiran mengenai risiko mode (*fashion risk*) terlalu berlebihan.