Bernstein Đặt Mục Tiêu Giá ASML Cao Nhất Phố Wall ở Mức €2.500

Công ty phân tích Bernstein đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu của ASML Holding NV lên €2.500 từ mức €2.300, thiết lập một kỷ lục mới trên Phố Wall. Động thái này diễn ra sau khi ASML công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 được mô tả là "tam hỷ", vượt trội trên cả doanh thu, công suất sản xuất và biên lợi nhuận.

Ba động lực tăng trưởng chính

Trong báo cáo của mình, nhà phân tích David Dai của Bernstein duy trì khuyến nghị "Outperform" (hiệu suất vượt trội) đối với cổ phiếu ASML và chỉ ra ba yếu tố chính thúc đẩy sự lạc quan:

• Tăng công suất sản xuất: ASML có kế hoạch tăng công suất cho máy quang khắc EUV khẩu độ số thấp (Low NA EUV) và ArFi thêm 30% mỗi năm trong giai đoạn 2027 và 2028. Bên cạnh đó, công suất máy DUV dự kiến đạt 220 hệ thống vào năm 2028, cao hơn so với kỳ vọng trước đó.
• Tiềm năng tăng giá bán: Bernstein ước tính giá bán trung bình (ASP) của máy EUV sẽ tăng 10% vào năm 2027. Điều này dựa trên bình luận của ban lãnh đạo rằng thông lượng của máy Low NA EUV đã tăng 45% so với cùng kỳ, trong khi công suất chỉ tăng 30%. Một đợt tăng giá ở mức một chữ số cao được dự báo sẽ tiếp tục diễn ra vào năm 2028.
• Cải thiện biên lợi nhuận: ASML dự báo biên lợi nhuận trong nửa cuối năm 2026 sẽ đạt 56%, cao hơn đáng kể so với mức dự báo đồng thuận của thị trường là 52,6%.

Tác động đến dự báo tài chính

Với những yếu tố tích cực này, Bernstein đã điều chỉnh tăng mạnh các dự báo tài chính cho ASML. Cụ thể, công ty phân tích này nâng dự báo doanh thu năm 2027 và 2028 lên lần lượt là 56 tỷ euro và 72 tỷ euro.

Ad

Dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng được nâng lên 53,6 euro cho năm 2027 và 75,3 euro cho năm 2028. Đáng chú ý, mức dự báo EPS cho năm 2028 của Bernstein cao hơn 37% so với mức đồng thuận của các nhà phân tích trên thị trường.

Các ngân hàng khác cũng lạc quan

Không chỉ Bernstein, ngân hàng Barclays cũng thể hiện quan điểm tích cực về ASML. Barclays đã nâng mục tiêu giá của mình từ €2.000 lên €2.400 và giữ nguyên khuyến nghị "Overweight" (tăng tỷ trọng).

Nhà phân tích Simon Coles của Barclays cho rằng biên lợi nhuận gộp là "điểm sáng lớn nhất trong quý này", được thúc đẩy bởi sự phục hồi của mảng DUV tại Trung Quốc, giá bán EUV cải thiện và hoạt động kinh doanh nâng cấp hệ thống diễn ra mạnh mẽ. Barclays cũng nhận định cổ phiếu ASML vẫn hấp dẫn dù đã tăng giá khoảng 150% kể từ tháng 9 năm 2025.