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बर्नस्टीन ने ASML का लक्ष्य €2,500 तक बढ़ाया, क्षमता और मार्जिन अनुमानों से बेहतर
Summary
विश्लेषक फर्म ने ASML के दूसरी तिमाही के नतीजों को 'तिहरी खुशी' बताया और स्टॉक के लिए वॉल स्ट्रीट पर सबसे ऊंचा मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, क्योंकि कंपनी ने राजस्व, उत्पादन क्षमता और मुनाफे के मार्जिन पर उम्मीदों को पार कर दिया।
बर्नस्टीन ने ASML होल्डिंग एनवी (ASML Holding NV) के लिए अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ाकर €2,500 कर दिया है, जो वॉल स्ट्रीट पर सबसे अधिक है। यह कदम कंपनी के 2026 की दूसरी तिमाही के मजबूत नतीजों के बाद आया है, जिसे फर्म ने राजस्व, क्षमता और मार्जिन में उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन के कारण "तिहरी खुशी" बताया है।
बर्नस्टीन ने लक्ष्य क्यों बढ़ाया?
बर्नस्टीन के विश्लेषक डेविड दाई ने स्टॉक पर अपनी 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग बनाए रखी और मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के लिए तीन प्रमुख सकारात्मक कारकों की पहचान की। ये कारक निवेशकों को कंपनी के भविष्य के विकास पथ के बारे में महत्वपूर्ण संकेत देते हैं।
- बढ़ी हुई क्षमता: ASML की योजना 2027 और 2028 के लिए अपनी लो एनए ईयूवी (Low NA EUV) और एआरएफआई (ArFi) क्षमता में हर साल 30% की वृद्धि करने की है। इसके अलावा, 2028 में 220 यूनिट की डीयूवी (DUV) क्षमता भी बाजार की अपेक्षाओं से अधिक है, जो भविष्य में मजबूत उत्पादन का संकेत है।
- बेहतर मूल्य निर्धारण: फर्म का अनुमान है कि प्रबंधन की टिप्पणियों के आधार पर, 2027 में ASML का ईयूवी औसत बिक्री मूल्य (ASP) 10% बढ़ जाएगा। 2028 में भी इसमें उच्च-एकल-अंक प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद है, जो कंपनी के राजस्व को बढ़ावा देगा।
- मार्जिन में उछाल: कंपनी ने 2026 की दूसरी छमाही के लिए 56% का मार्जिन अनुमान दिया है, जो 52.6% के कंसेंसस अनुमान से काफी अधिक है। यह कंपनी की बेहतर लाभप्रदता को दर्शाता है।
Adसंशोधित अनुमान और बाजार का नजरिया
इन सकारात्मक कारकों के आधार पर, बर्नस्टीन ने अपने 2027 और 2028 के राजस्व अनुमानों को बढ़ाकर क्रमशः €56 बिलियन और €72 बिलियन कर दिया है। इसी तरह, प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमान भी €53.6 और €75.3 तक बढ़ा दिए गए हैं, जो 2028 के लिए कंसेंसस से 37% अधिक है।
इस सकारात्मक दृष्टिकोण को अन्य फर्मों ने भी दोहराया है। बार्कलेज ने भी स्टॉक पर अपनी 'ओवरवेट' रेटिंग दोहराते हुए मूल्य लक्ष्य €2,000 से बढ़ाकर €2,400 कर दिया। बार्कलेज के अनुसार, इस तिमाही में सकल मार्जिन "सबसे बड़ा सकारात्मक" था, जिसका मुख्य कारण चीन में डीयूवी रिकवरी, बेहतर ईयूवी मूल्य निर्धारण और एक मजबूत अपग्रेड कारोबार है। बार्कलेज ने यह भी उल्लेख किया कि सितंबर 2025 से लगभग 150% की वृद्धि के बावजूद ASML के शेयर आकर्षक बने हुए हैं।