Barclays: Cảnh báo từ IBM là tín hiệu tích cực ngắn hạn cho cổ phiếu an ninh mạng

Thông báo sơ bộ về kết quả kinh doanh quý hai đáng thất vọng của IBM đã gây sóng gió cho lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp, nhưng các nhà phân tích tại Wall Street lại nhận thấy một tín hiệu tích cực rõ ràng cho các cổ phiếu ngành an ninh mạng.

Theo một báo cáo nghiên cứu mới từ nhà phân tích Saket Kalia của Barclays, sự thay đổi lớn trong chi tiêu vốn (capex) của doanh nghiệp, vốn làm ảnh hưởng đến doanh số phần mềm của IBM, lại đang đóng vai trò là một chất xúc tác ngắn hạn cho các nhà cung cấp tường lửa.

Doanh nghiệp đổ xô mua sắm phần cứng

Trong thư gửi cổ đông, CEO của IBM, Arvind Krishna, cho biết trong những tuần cuối tháng 6, khách hàng đã đột ngột chuyển hướng chi tiêu vốn hàng quý sang máy chủ, lưu trữ và bộ nhớ. Động thái này nhằm đảm bảo nguồn cung cơ sở hạ tầng đang khan hiếm trước dự báo tăng giá.

Nhà phân tích Kalia của Barclays cho rằng xu hướng thu mua vội vã này cũng lan sang cả lĩnh vực an ninh mạng dựa trên phần cứng. Dựa trên các cuộc khảo sát kênh phân phối của Barclays, ông lưu ý rằng các doanh nghiệp đang tích cực mua tường lửa để đón đầu việc tăng giá do chi phí đầu vào gia tăng. "Trong khi IBM coi đây là một tiêu cực cho hoạt động kinh doanh của họ, chúng tôi tin rằng đây lại là một tín hiệu tích cực ngắn hạn cho lĩnh vực tường lửa," ông Kalia viết.

Barclays chỉ ra các công ty có thể hưởng lợi từ xu hướng này bao gồm:

• Fortinet (NASDAQ:FTNT)
• Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)
• Check Point Software (NASDAQ:CHKP)

Ad

Mối đe dọa 'Mythos' chiếm dụng ngân sách IT

Ngoài lo ngại về chuỗi cung ứng, ngân sách công nghệ thông tin (IT) của các doanh nghiệp đang bị chi phối bởi các nhu cầu an ninh cấp bách. IBM cũng thừa nhận rằng khách hàng đã bị "phân tâm bởi các lo ngại về an ninh mạng toàn ngành đang phát triển nhanh chóng" trong quý vừa qua.

Ông Kalia cho rằng sự phân tâm này trực tiếp bắt nguồn từ mối đe dọa Mythos, vốn đã làm "gia tăng đáng kể môi trường đe dọa". Khi các bộ phận IT phải gấp rút củng cố mạng lưới, chi tiêu cho an ninh mạng đã trở thành một mệnh lệnh bắt buộc, lấn át các khoản đầu tư vào những lĩnh vực công nghệ khác.

Tác động và triển vọng

Tuy nhiên, ông Kalia cảnh báo rằng sự gia tăng đột biến này là một "con dao hai lưỡi". Việc khách hàng thay đổi hành vi mua sắm để tránh việc tăng giá cho thấy một phần sức mạnh hiện tại của ngành tường lửa là do nhu cầu được đẩy lên sớm hơn thay vì tăng trưởng hữu cơ thuần túy.

Điều này có thể tạo ra một mức so sánh khó khăn trong các quý tương lai. Mặc dù vậy, trong ngắn hạn, trong khi các lĩnh vực phần mềm truyền thống đối mặt với khó khăn, mảng an ninh mạng, đặc biệt là phần cứng, đang được hưởng lợi từ một môi trường đặc thù.