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बार्कलेज: IBM के पूंजीगत व्यय में बदलाव से फ़ायरवॉल शेयरों को फायदा, 'मिथोस' खतरे से IT बजट पर दबाव
Summary
IBM द्वारा दूसरी तिमाही के लिए नकारात्मक पूर्वानुमान जारी करने के बाद, बार्कलेज का कहना है कि एंटरप्राइज पूंजीगत व्यय में बदलाव और बढ़ते साइबर खतरे से फ़ायरवॉल विक्रेताओं को अल्पकालिक लाभ हो रहा है।
IBM द्वारा दूसरी तिमाही के लिए एक नकारात्मक पूर्व-घोषणा ने एंटरप्राइज सॉफ्टवेयर सेक्टर में चिंता पैदा कर दी है, लेकिन वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों को इसमें साइबर सुरक्षा शेयरों के लिए एक सकारात्मक संकेत दिख रहा है। बार्कलेज के एक नए शोध नोट के अनुसार, एंटरप्राइज पूंजीगत व्यय (capex) में बड़े बदलाव और एक बढ़ते वैश्विक खतरे का माहौल फ़ायरवॉल विक्रेताओं के लिए एक अल्पकालिक उत्प्रेरक के रूप में काम कर रहा है।
पूंजीगत व्यय में बदलाव का असर
IBM के सीईओ अरविंद कृष्णा ने शेयरधारकों को लिखे अपने पत्र में बताया कि जून के अंतिम हफ्तों में, ग्राहकों ने अप्रत्याशित रूप से अपने तिमाही पूंजीगत व्यय को सर्वर, स्टोरेज और मेमोरी की ओर मोड़ दिया। इसका उद्देश्य अपेक्षित मूल्य वृद्धि से पहले आपूर्ति-बाधित बुनियादी ढांचे को सुरक्षित करना था।
बार्कलेज के विश्लेषक साकेत कालिया के अनुसार, यह खरीदारी की होड़ सीधे तौर पर हार्डवेयर-आधारित साइबर सुरक्षा तक फैली हुई है। कालिया ने लिखा, "हालांकि IBM इसे अपने व्यवसाय के लिए एक नकारात्मक कारक बता रहा है, हमारा मानना है कि यह फ़ायरवॉल क्षेत्र के लिए एक अल्पकालिक सकारात्मक संकेत है।" बार्कलेज की चैनल जांच से पता चलता है कि एंटरप्राइज खरीदार बढ़ती इनपुट लागतों के कारण होने वाली मूल्य वृद्धि से बचने के लिए आक्रामक रूप से फ़ायरवॉल खरीद रहे हैं।
बढ़ता साइबर खतरा और IT बजट
आपूर्ति श्रृंखला की चिंताओं से परे, एक और बड़ा कारक एंटरप्राइज IT बजट को प्रभावित कर रहा है: तत्काल रक्षात्मक सुरक्षा जरूरतें। IBM ने अपनी पूर्व-घोषणा में उल्लेख किया कि ग्राहक तिमाही के दौरान "तेजी से विकसित हो रही, उद्योग-व्यापी साइबर सुरक्षा चिंताओं से विचलित थे।"
Adकालिया ने इस बड़े पैमाने पर एंटरप्राइज विचलन का सीधा श्रेय 'मिथोस' (Mythos) को दिया, जिसके बारे में उन्होंने कहा कि इसने "खतरे के माहौल को काफी बढ़ा दिया है।" जैसे-जैसे IT विभाग इस बढ़ते खतरे के खिलाफ अपने नेटवर्क को मजबूत करने के लिए हाथ-पांव मार रहे हैं, साइबर सुरक्षा एक अनिवार्य खर्च बन गया है, जो अन्य तकनीकी निवेशों को बाहर कर रहा है।
निवेशकों के लिए क्या हैं मायने
कालिया का मानना है कि इस प्रवृत्ति से प्रमुख नेटवर्क सुरक्षा विक्रेताओं को लाभ होने की उम्मीद है, जिनमें शामिल हैं:
- फोर्टिनेट (Fortinet)
- पालो ऑल्टो नेटवर्क्स (Palo Alto Networks)
- चेक पॉइंट सॉफ्टवेयर (Check Point Software)
हालांकि, उन्होंने आगाह किया कि यह उछाल एक दोधारी तलवार है। चूंकि ग्राहक विशेष रूप से मूल्य वृद्धि से बचने के लिए अपनी खरीदारी के पैटर्न को बदल रहे हैं, यह इस बात का संकेत देता है कि फ़ायरवॉल में मौजूदा मजबूती का कुछ हिस्सा "आगे खींची गई मांग" (pulled-forward demand) है, न कि पूरी तरह से ऑर्गेनिक विकास। इससे भविष्य की तिमाहियों में तुलना करना मुश्किल हो सकता है।