Amaran IBM Jadi Petanda Baik untuk Saham Keselamatan Siber, Kata Barclays

Pra-pengumuman pendapatan suku kedua IBM yang negatif telah memberi kejutan kepada sektor perisian perusahaan, namun penganalisis Wall Street melihatnya sebagai petanda positif untuk syarikat-syarikat keselamatan siber.

Menurut nota penyelidikan daripada penganalisis Barclays, Saket Kalia, peralihan besar dalam perbelanjaan modal (capex) yang menjejaskan jualan perisian IBM sebenarnya bertindak sebagai pemangkin jangka pendek untuk vendor-vendor firewall, ditambah pula dengan persekitaran ancaman global yang semakin meruncing.

Peralihan Perbelanjaan Pacu Jualan Firewall

Dalam suratnya kepada para pemegang saham, CEO IBM Arvind Krishna menyatakan bahawa pada minggu-minggu terakhir bulan Jun, para pelanggan secara mendadak mengalihkan perbelanjaan modal suku tahunan mereka kepada pelayan, storan dan memori. Langkah ini dibuat untuk mendapatkan infrastruktur yang bekalannya terhad sebelum jangkaan kenaikan harga.

Menurut Kalia, peralihan perolehan ini turut merangkumi produk keselamatan siber berasaskan perkakasan. Beliau menyatakan bahawa berdasarkan semakan saluran Barclays, pembeli perusahaan sedang giat membeli firewall untuk mendahului kenaikan harga yang bakal berlaku akibat peningkatan kos input.

"Walaupun IBM melihat ini sebagai negatif untuk perniagaan mereka, kami percaya ia membawa bacaan positif jangka pendek untuk segmen firewall," tulis Kalia. Trend ini dijangka memberi manfaat kepada vendor keselamatan rangkaian utama seperti:

• Fortinet (NASDAQ:FTNT)
• Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)
• Check Point Software (NASDAQ:CHKP)

Ancaman 'Mythos' Utamakan Semula Belanjawan IT

Ad

Selain daripada kebimbangan rantaian bekalan, belanjawan IT perusahaan secara amnya sedang terjejas akibat keperluan keselamatan yang mendesak. Dalam pra-pengumumannya, IBM menyebut bahawa pelanggan "terganggu dengan kebimbangan keselamatan siber yang berkembang pesat di seluruh industri" sepanjang suku tersebut.

Kalia secara langsung mengaitkan gangguan besar ini dengan ancaman yang dikenali sebagai Mythos, yang menurutnya telah "meningkatkan persekitaran ancaman dengan ketara." Ketika jabatan IT berusaha untuk memperkukuh rangkaian mereka, perbelanjaan keselamatan siber telah menjadi satu kemestian.

Kalia memerhatikan bahawa persekitaran mendesak ini "berpotensi menyokong perbelanjaan keselamatan dengan mengorbankan bidang perbelanjaan lain." Akibatnya, langkah bertahan ini secara aktif menyisihkan pelaburan dalam bidang teknologi perusahaan yang lain, menyebabkan projek perisian, perundingan, dan infrastruktur legasi kekurangan modal.

Impak kepada Pelabur

Walaupun lonjakan jualan ini positif, Kalia memberi amaran bahawa ia adalah pedang dua mata. Oleh kerana pelanggan mengubah corak pembelian mereka khusus untuk mengatasi kenaikan harga, ia menunjukkan bahawa sebahagian daripada kekuatan semasa dalam jualan firewall adalah permintaan yang diawalkan (pulled-forward demand) dan bukannya pertumbuhan organik semata-mata.

Ini berpotensi mewujudkan perbandingan yang sukar pada suku-suku akan datang, kerana permintaan yang dibawa ke hadapan hari ini mungkin tidak dapat dikekalkan pada masa depan.