Baird chỉ ra các cổ phiếu hạ tầng điện và AI hàng đầu

Theo một phân tích mới từ công ty dịch vụ tài chính Baird, nhu cầu bùng nổ đối với cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra cơ hội đáng kể cho các công ty chuyên về điện và các hệ thống hỗ trợ. Báo cáo đã nêu bật những doanh nghiệp có vị thế vững chắc trong các lĩnh vực quan trọng như phân phối điện cho trung tâm dữ liệu, công nghệ làm mát bằng chất lỏng và nâng cấp lưới điện.

Bối cảnh thị trường: "Không gian xám" và "Không gian trắng"

Baird phân chia thị trường hạ tầng thành hai khu vực chính. "Không gian xám" (gray space) bao gồm các hạ tầng điện bên ngoài phòng máy chủ, chẳng hạn như thiết bị đóng cắt trung và hạ thế, và các trạm biến áp đóng gói. Trong khi đó, "không gian trắng" (white space) là các thiết bị bên trong trung tâm dữ liệu, bao gồm giá đỡ máy chủ, bộ phân phối nguồn (PDU) và hệ thống quản lý nhiệt.

Các công ty được Baird nêu tên có danh mục sản phẩm đa dạng, trải dài trên cả hai không gian này, cung cấp các giải pháp toàn diện từ phân phối điện, quản lý nhiệt đến kết nối. Sự tăng trưởng của AI không chỉ đòi hỏi sức mạnh tính toán mà còn yêu cầu một hệ sinh thái hỗ trợ về điện và làm mát ngày càng phức tạp.

Các công ty dẫn đầu theo phân khúc

Baird đã xác định một số công ty chủ chốt dựa trên thế mạnh của họ trong các phân khúc khác nhau của chuỗi giá trị hạ tầng AI:

Ad

• Tích hợp và Sản xuất: Flex và Jabil được nhấn mạnh nhờ quy mô và các mối quan hệ chiến lược. Flex có mảng Kinh doanh Hạ tầng Đám mây và Năng lượng dự kiến đạt doanh thu 6,6 tỷ USD vào năm tài chính 2026, với mối quan hệ quan trọng với NVIDIA. Jabil dự kiến tổng doanh thu từ AI đạt 13,6 tỷ USD vào năm tài chính 2026 và có mối quan hệ lâu dài với AWS.
• Quản lý Nhiệt và Năng lượng: Vertiv được xem là công ty dẫn đầu thị trường về quản lý nhiệt, chiếm khoảng 30% doanh thu, tương đương 3 tỷ USD vào năm 2025. nVent cũng có vị thế mạnh mẽ trong lĩnh vực làm mát bằng chất lỏng và đã mở rộng sang mảng tiện ích điện, tạo ra một nhánh kinh doanh trị giá 600 triệu USD thông qua các thương vụ mua lại.
• Kết nối và Linh kiện: Amphenol là công ty dẫn đầu về kết nối tốc độ cao, với mảng IT Datacomm dự kiến vượt 14 tỷ USD doanh thu trong năm nay. TE Connectivity cũng là một đối thủ lớn, với doanh thu từ AI và Đám mây dự kiến đạt hơn 2,35 tỷ USD vào năm tài chính 2026. Littelfuse nổi bật với nền tảng bảo vệ mạch điện độc đáo, với doanh số bán hàng cho trung tâm dữ liệu đã tăng gấp năm lần kể từ đầu năm 2025.

Triển vọng cho nhà đầu tư

Phân tích của Baird cho thấy cơ hội đầu tư vào cuộc cách mạng AI không chỉ giới hạn ở các nhà sản xuất chip. Các công ty cung cấp hạ tầng thiết yếu—thường được ví như "hệ thống ống nước" của thế giới kỹ thuật số—đang trở nên ngày càng quan trọng.

Nhu cầu xây dựng các trung tâm dữ liệu AI hiệu suất cao, cùng với yêu cầu cấp thiết phải hiện đại hóa lưới điện để đáp ứng mức tiêu thụ năng lượng gia tăng, đang tạo ra một chu kỳ tăng trưởng kép cho các công ty trong lĩnh vực này. Các nhà đầu tư đang ngày càng chú ý đến những doanh nghiệp hỗ trợ nền tảng cho sự phát triển của AI, từ các hệ thống điện tùy chỉnh đến các giải pháp làm mát tiên tiến và kết nối dữ liệu tốc độ cực cao.