Baird Soroti Saham Infrastruktur Listrik dan AI di Tengah Lonjakan Permintaan Pusat Data

Firma jasa keuangan Baird telah merilis analisis mendalam mengenai pemain utama di sektor infrastruktur kelistrikan dan kecerdasan buatan (AI). Laporan tersebut menyoroti perusahaan-perusahaan yang memiliki posisi strategis untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan permintaan pusat data dan kebutuhan mendesak untuk modernisasi jaringan listrik.

Analisis Baird membedakan peluang di dua area utama: "ruang abu-abu" (*gray space*), yang mencakup infrastruktur kelistrikan di luar ruang server, dan "ruang putih" (*white space*), yang merujuk pada peralatan di dalam pusat data itu sendiri.

Ledakan Pusat Data Mendorong Permintaan

Kebutuhan daya untuk AI telah mendorong pertumbuhan eksponensial bagi perusahaan yang menyediakan solusi daya dan pendingin untuk pusat data. Baird menyoroti beberapa perusahaan dengan eksposur signifikan di area ini:

• Vertiv (VRT): Diidentifikasi sebagai pemimpin pasar dalam manajemen termal, yang menyumbang 30% dari penjualan atau sekitar $3 miliar pada tahun 2025. Perusahaan ini menawarkan portofolio lengkap mulai dari pendingin tingkat cip hingga sistem pendingin udara dan cair.
• Flex (FLEX): Segmen Cloud dan Power Infrastructure diperkirakan menghasilkan pendapatan $6,6 miliar pada tahun fiskal 2026. Flex memiliki hubungan penting dengan NVIDIA untuk memasok rak daya GB200/GB300 dan portofolio lengkap 800VDC.
• Jabil (JBL): Menargetkan total pendapatan AI sebesar $13,6 miliar pada tahun fiskal 2026. Jabil memiliki hubungan jangka panjang yang signifikan dengan AWS untuk integrasi rak dan baru-baru ini memperluas fasilitas daya utamanya di Memphis.

Konektivitas dan Komponen Kunci AI

Seiring dengan meningkatnya kepadatan rak server, permintaan akan komponen konektivitas dan daya berkecepatan tinggi juga melonjak. Baird melihat potensi pada perusahaan yang memasok komponen penting ini.

Ad

Amphenol (APH) disebut sebagai pemimpin pasar dalam konektivitas berkecepatan tinggi, dengan penjualan IT Datacomm diperkirakan akan melebihi $14 miliar tahun ini. Perusahaan ini memiliki hubungan erat dengan NVIDIA dan portofolio produk tembaga dan serat optik yang lengkap setelah akuisisi CommScope CCS.

TE Connectivity (TEL) juga merupakan pemain utama, dengan pendapatan dari AI dan Cloud diperkirakan mencapai lebih dari $2,35 miliar pada tahun fiskal 2026. Perusahaan ini, menurut Baird, memiliki hubungan kunci dengan Google dan Amazon.

Sementara itu, Littelfuse (LFUS) disebut telah mendapatkan pangsa pasar yang signifikan dalam perlindungan sirkuit pusat data. Penjualan perusahaan di segmen ini dilaporkan meningkat sekitar lima kali lipat sejak awal 2025.

Modernisasi Jaringan Listrik Jadi Fokus

Beban daya dari pusat data AI memberikan tekanan besar pada jaringan listrik yang ada, menciptakan peluang bagi perusahaan yang berfokus pada infrastruktur utilitas. Baird mencatat bahwa beberapa perusahaan secara aktif berekspansi ke pasar ini.

nVent (NVT) telah memperluas eksposurnya ke utilitas listrik menjadi waralaba senilai $600 juta melalui serangkaian akuisisi, termasuk Trachte dan Avail. Demikian pula, Forgent (FPS), produsen peralatan distribusi listrik, mengalami pertumbuhan pesat sekitar 85% sepanjang tahun fiskal 2026 hingga saat ini, dengan penjualan ke pelanggan utilitas mencapai $110 juta pada tahun fiskal 2025.