Baird เคาะหุ้นเด่นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าและ AI รับอานิสงส์ดาต้าเซ็นเตอร์-อัปเกรดกริด

บริษัทหลักทรัพย์ Baird ได้เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุรายชื่อบริษัทชั้นนำในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งมีตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งและพร้อมรับประโยชน์จากการเติบโตของความต้องการพลังงานในยุค AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายพลังงานในดาต้าเซ็นเตอร์ เทคโนโลยีระบายความร้อนด้วยของเหลว และการยกระดับโครงข่ายไฟฟ้า

ภาพรวมตลาดและปัจจัยขับเคลื่อน

Baird ชี้ว่าภาคส่วนนี้ครอบคลุมทั้งส่วนที่เป็น "gray space" (โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้านอกห้องเซิร์ฟเวอร์หลัก) และ "white space" (อุปกรณ์ภายในดาต้าเซ็นเตอร์) โดยบริษัทต่างๆ นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย ตั้งแต่การจ่ายพลังงาน การจัดการความร้อน ไปจนถึงโซลูชันการเชื่อมต่อ ซึ่งล้วนเป็นส่วนประกอบสำคัญของการขยายตัวของ AI และการใช้พลังงานไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Baird ระบุว่า การลงทุนมหาศาลในดาต้าเซ็นเตอร์เพื่อรองรับ AI และความจำเป็นในการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้าให้ทันสมัย ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่สร้างโอกาสการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญให้กับบริษัทในกลุ่มนี้

เจาะลึกผู้นำตลาดดาต้าเซ็นเตอร์

Baird ได้ยกให้หลายบริษัทเป็นผู้นำในตลาดโครงสร้างพื้นฐานสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ โดยแต่ละบริษัทมีความเชี่ยวชาญที่แตกต่างกันไป

Ad

• Vertiv (VRT): ผู้นำตลาดด้านการจัดการความร้อน (Thermal Management) ซึ่งคิดเป็น 30% ของยอดขาย หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2025 และกำลังขยายธุรกิจเข้าสู่ส่วน "white space" มากขึ้น
• Flex (FLEX): มีธุรกิจ Cloud and Power Infrastructure ที่คาดว่าจะมีรายได้ 6.6 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2026 โดยมีความสัมพันธ์สำคัญกับ NVIDIA ในการจัดหาชั้นวางพลังงาน (power shelves) สำหรับชิป GB200/GB300 และได้เข้าซื้อกิจการ JetCool เพื่อเสริมแกร่งด้านระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว
• Jabil (JBL): คาดการณ์รายได้จากธุรกิจ AI รวม 13.6 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2026 และมีความสัมพันธ์ระยะยาวกับ AWS โดยการประกอบและติดตั้งตู้แร็ค (rack integration) ถือเป็นแหล่งรายได้หลักจาก AI
• Amphenol (APH): ผู้นำตลาดด้านการเชื่อมต่อความเร็วสูง (high-speed connectivity) และมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ NVIDIA โดยคาดว่าธุรกิจ IT Datacomm จะมียอดขายเกิน 14 พันล้านดอลลาร์ ในปีนี้

โอกาสเติบโตจากโครงข่ายไฟฟ้าและโซลูชันเฉพาะทาง

นอกเหนือจากดาต้าเซ็นเตอร์แล้ว การลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้า (Grid Infrastructure) ก็เป็นอีกหนึ่งโอกาสสำคัญ Baird ได้เน้นย้ำถึงบริษัทที่มีความแข็งแกร่งในด้านนี้

• nVent (NVT): ขยายธุรกิจสู่โครงข่ายไฟฟ้าผ่านการเข้าซื้อกิจการ Trachte และ Avail ทำให้ปัจจุบันมีธุรกิจเกี่ยวกับสาธารณูปโภคด้านพลังงานมูลค่ากว่า 600 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในผู้นำตลาดระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว
• TE Connectivity (TEL): มีธุรกิจเชื่อมต่อพลังงาน (power interconnect) คิดเป็น 25% ของยอดขายในกลุ่ม หรือประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ และมีธุรกิจด้านพลังงานที่เติบโตสูง โดยมุ่งเน้นการใช้จ่ายด้านการส่งและจ่ายไฟฟ้าในสหรัฐฯ
• Forgent (FPS): ผู้ผลิตอุปกรณ์จ่ายไฟฟ้าแบบสั่งทำสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ มีรายได้รอบ 12 เดือนล่าสุดที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ และเติบโตอย่างรวดเร็วถึง 85% ในปีงบประมาณ 2026 จนถึงปัจจุบัน
• Littelfuse (LFUS): มีแพลตฟอร์มป้องกันวงจรไฟฟ้า (circuit protection) ที่มีเอกลักษณ์ โดยมียอดขายในกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์เติบโตขึ้นประมาณ 5 เท่า นับตั้งแต่ต้นปี 2025 และกำลังขยายสู่ตลาดโครงข่ายไฟฟ้าผ่านการซื้อกิจการ Basler Electric