Story
Các nhà phân tích lạc quan về CoreWeave, DigitalOcean và Nebius khi thị trường AI chuyển sang giai đoạn suy luận
Các nhà phân tích Phố Wall đang ngày càng có cái nhìn tích cực hơn về các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) chuyên biệt, cho rằng giai đoạn tiếp theo của chi tiêu cho AI sẽ được thúc đẩy bởi các tác vụ suy luận (inference) và việc doanh nghiệp áp dụng các mô hình nguồn mở.
Trong bối cảnh này, các công ty như CoreWeave, DigitalOcean và Nebius đã nhận được các khuyến nghị đầu tư thuận lợi, phản ánh niềm tin rằng họ có vị thế tốt để tận dụng sự thay đổi của thị trường.
Xu hướng chuyển dịch sang AI suy luận
Giới phân tích tin rằng chu kỳ đầu tư vào hạ tầng AI đang chuyển từ giai đoạn tập trung vào huấn luyện mô hình (training) sang giai đoạn triển khai ứng dụng thực tế, hay còn gọi là suy luận (inference). Khi các doanh nghiệp ngày càng triển khai các mô hình nguồn mở và các tác nhân AI (AI agents) vào sản xuất, nhu cầu về nền tảng suy luận hiệu quả sẽ tăng cao.
Các công ty như CoreWeave, DigitalOcean và Nebius đang tìm cách nắm bắt cơ hội này bằng cách mở rộng từ việc cho thuê GPU đơn thuần sang cung cấp các nền tảng toàn diện (full-stack). Các nền tảng này kết hợp năng lực tính toán với phần mềm, dữ liệu và dịch vụ suy luận, định vị họ là những lựa chọn thay thế cho các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô (hyperscale) truyền thống.
Đánh giá chi tiết từ các chuyên gia
AdNhiều công ty phân tích lớn đã đưa ra các khuyến nghị tích cực cho các nhà cung cấp hạ tầng AI này:
- CoreWeave: Công ty môi giới Truist đã nâng hạng CoreWeave lên Mua từ Giữ. Truist nhận định CoreWeave là nhà cung cấp "neocloud" hàng đầu, với khoảng 1 gigawatt công suất điện đang hoạt động và lượng đơn hàng tồn đọng lớn. Dù Truist hạ nhẹ mục tiêu giá xuống $126 từ $131, họ vẫn tin rằng nhu cầu về năng lực tính toán AI đủ mạnh để công ty phát triển.
- DigitalOcean (DOCN): Baird đã bắt đầu phân tích cổ phiếu này với khuyến nghị Vượt trội (Outperform) và mục tiêu giá $165. Baird nhấn mạnh sự chuyển đổi của DigitalOcean từ một nền tảng tập trung vào nhà phát triển sang một nhà cung cấp hạ tầng AI toàn diện, với thế mạnh về năng lực suy luận và mô hình dung lượng linh hoạt.
- Nebius (NBIS): Baird cũng bắt đầu phân tích Nebius với khuyến nghị Vượt trội (Outperform) và mục tiêu giá $250. Theo Baird, Nebius là một trong những công ty hưởng lợi mạnh mẽ nhất từ sự chuyển dịch sang suy luận, nhờ nền tảng đám mây toàn diện, khả năng tự thiết kế phần cứng và các sản phẩm phần mềm độc quyền như nền tảng suy luận Token Factory.
Triển vọng thị trường
Nhìn chung, các nhà phân tích cho rằng việc doanh nghiệp tăng cường áp dụng AI, sử dụng các mô hình nguồn mở và nhu cầu ngày càng tăng đối với các tác vụ suy luận đang tạo ra cơ hội đáng kể cho các nhà cung cấp đám mây chuyên biệt. Điều này củng cố một triển vọng thuận lợi cho chi tiêu vào cơ sở hạ tầng AI trong những năm tới, vượt ra ngoài làn sóng đầu tư ban đầu vào việc huấn luyện các mô hình lớn.