AI इंफेरेंस की ओर झुकाव: CoreWeave, DigitalOcean और Nebius को मिला विश्लेषकों का समर्थन

विश्लेषकों ने इस सप्ताह कई आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाताओं पर अपना दृष्टिकोण अधिक सकारात्मक कर लिया है। उनका तर्क है कि AI पर होने वाले खर्च का अगला चरण अब मॉडल ट्रेनिंग के बजाय 'इंफेरेंस' वर्कलोड और कंपनियों द्वारा ओपन-सोर्स मॉडल को अपनाने से प्रेरित होगा।

AI खर्च में बदलाव का दौर

वॉल स्ट्रीट पर यह धारणा मजबूत हो रही है कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर चक्र का अगला चरण मॉडल को प्रशिक्षित करने (training) के बजाय उनके उपयोग (inference) पर अधिक केंद्रित होगा। इंफेरेंस वह प्रक्रिया है जहां प्रशिक्षित AI मॉडल का उपयोग भविष्यवाणियां करने या नए कंटेंट बनाने के लिए किया जाता है। जैसे-जैसे उद्यम उत्पादन में ओपन-सोर्स मॉडल और AI एजेंटों को तेजी से तैनात कर रहे हैं, इस बदलाव को गति मिल रही है।

CoreWeave, DigitalOcean और Nebius जैसी कंपनियां इस बदलाव का लाभ उठाने की कोशिश कर रही हैं। वे केवल GPU रेंटल से आगे बढ़कर फुल-स्टैक प्लेटफॉर्म विकसित कर रही हैं, जो कंप्यूटिंग क्षमता को सॉफ्टवेयर, डेटा और इंफेरेंस सेवाओं के साथ जोड़ते हैं, और खुद को पारंपरिक हाइपरस्केल क्लाउड प्रदाताओं के विकल्प के रूप में स्थापित कर रहे हैं।

कंपनियों पर विश्लेषकों की राय

विभिन्न ब्रोकरेज फर्मों ने इन विशिष्ट क्लाउड प्रदाताओं पर अपनी रेटिंग और मूल्य लक्ष्य जारी किए हैं, जो इस क्षेत्र में बढ़ती रुचि को दर्शाता है।

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• CoreWeave: Truist ने CoreWeave को 'होल्ड' से अपग्रेड करके 'बाय' रेटिंग दी है। ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी लगभग 1 गीगावाट की सक्रिय बिजली क्षमता के साथ अग्रणी नियोक्लाउड प्रदाता बनी हुई है। हालांकि, Truist ने मूल्य लक्ष्य को $131 से घटाकर $126 कर दिया है।
• DigitalOcean: Baird ने DigitalOcean पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग और $165 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया है। Baird ने कंपनी के डिजिटल-नेटिव उद्यमों पर ध्यान केंद्रित करने और बढ़ती इंफेरेंस क्षमताओं को सकारात्मक बताया, जो इसे छोटे उद्यमों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है।
• Nebius: Baird ने Nebius पर भी 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग और $250 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया है। फर्म का मानना है कि कंपनी AI ट्रेनिंग से इंफेरेंस में बदलाव की सबसे बड़ी लाभार्थियों में से एक है। Nebius की अपनी इंफ्रास्ट्रक्चर, इन-हाउस हार्डवेयर डिजाइन और 'टोकन फैक्ट्री' जैसे सॉफ्टवेयर उत्पादों को इसकी प्रमुख ताकत माना जा रहा है।

निवेशकों के लिए निहितार्थ

यह विश्लेषक समर्थन इस बात का संकेत है कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर बाजार परिपक्व हो रहा है और कुछ शुरुआती बड़े खिलाड़ियों से आगे बढ़ रहा है। निवेशकों के लिए, यह AI निवेश के अवसरों के विस्तार को उजागर करता है, जो अब केवल चिप निर्माताओं या सबसे बड़े क्लाउड प्रदाताओं तक ही सीमित नहीं है।

जैसे-जैसे कंपनियां AI को अपने संचालन में एकीकृत करती हैं, कंप्यूटिंग क्षमता और सॉफ्टवेयर सेवाओं दोनों की पेशकश करने वाले विशेष प्रदाताओं की मांग बढ़ने की उम्मीद है। यह आने वाले वर्षों में AI इंफ्रास्ट्रक्चर खर्च के लिए एक अनुकूल दृष्टिकोण का समर्थन करता है, हालांकि निवेशकों को मेटा की क्लाउड पहलों और डेटा सेंटर विकास पर संभावित नीतिगत बाधाओं जैसे जोखिमों पर भी नजर रखनी चाहिए।