CoreWeave, DigitalOcean, dan Nebius Raih Dukungan Analis Seiring Tren Inferensi AI

Para analis memberikan pandangan konstruktif terhadap beberapa penyedia infrastruktur kecerdasan buatan (AI), mengantisipasi fase belanja AI berikutnya akan semakin didorong oleh beban kerja inferensi dan adopsi model *open-source* oleh perusahaan.

Pergeseran Fokus dari Pelatihan ke Inferensi

Kalangan analis di Wall Street meyakini bahwa siklus infrastruktur AI telah memasuki tahap baru. Jika sebelumnya belanja didominasi oleh kebutuhan komputasi untuk *pelatihan* model AI, kini fokus bergeser ke *inferensi*—proses penggunaan model yang sudah dilatih untuk aplikasi dunia nyata.

Pergeseran ini didorong oleh meningkatnya penggunaan model AI *open-source* dan agen AI oleh perusahaan dalam skala produksi. Hal ini membuka peluang bagi penyedia *cloud* khusus seperti CoreWeave, DigitalOcean, dan Nebius, yang memosisikan diri sebagai alternatif dari penyedia *hyperscale* tradisional dengan menawarkan platform *full-stack* yang menggabungkan kapasitas komputasi dengan perangkat lunak dan layanan inferensi.

Rekomendasi Analis

Ad

Sejumlah firma riset menyoroti beberapa perusahaan yang dinilai akan diuntungkan oleh tren ini:

• CoreWeave: Truist meningkatkan rekomendasi saham CoreWeave menjadi Beli dari Tahan (*Hold*). Truist menyebut perusahaan ini sebagai penyedia *neocloud* terkemuka dengan daya aktif sekitar 1 gigawatt. Meskipun target harga sedikit diturunkan menjadi $126 dari $131, Truist melihat potensi kenaikan profitabilitas jika GPU dapat tetap ekonomis melampaui jadwal depresiasi enam tahun saat ini.
• DigitalOcean: Baird memulai cakupan saham DigitalOcean dengan peringkat Unggul (*Outperform*) dan target harga $165. Baird menyoroti evolusi perusahaan dari penyedia layanan bagi pengembang menjadi platform infrastruktur AI *full-stack*. Fokusnya pada perusahaan digital-native dan model kapasitas yang fleksibel dinilai sebagai keunggulan kompetitif.
• Nebius: Baird juga memulai cakupan untuk Nebius dengan peringkat Unggul (*Outperform*) dan target harga $250. Analis berpendapat bahwa Nebius adalah salah satu penerima manfaat terkuat dari pergeseran ke inferensi, berkat platform *cloud full-stack*, kepemilikan infrastruktur, desain perangkat keras internal, dan strategi akuisisi yang agresif.

Implikasi bagi Pasar

Meningkatnya adopsi AI di tingkat perusahaan menciptakan peluang signifikan bagi penyedia cloud khusus yang mampu menawarkan solusi terintegrasi. Investor melihat ini sebagai sinyal bahwa pasar infrastruktur AI semakin matang, dengan munculnya pemain-pemain baru yang mampu bersaing dengan raksasa teknologi yang sudah ada. Prospek belanja infrastruktur AI diperkirakan tetap positif untuk tahun-tahun mendatang seiring dengan meluasnya implementasi teknologi ini.