Nâng cấp lưới điện và trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy ngành thiết bị điện; TE Connectivity được xem là nguồn tiềm năng.

Ngành thiết bị điện đang được thúc đẩy bởi các xu hướng mạnh mẽ, dài hạn của sự phát triển cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo và quá trình điện khí hóa rộng rãi nền kinh tế. Nhu cầu kép này đang tạo ra một thị trường tăng trưởng mạnh mẽ cho các nhà sản xuất thiết bị, mặc dù nó cũng đã đẩy mức định giá lên mức cao trên toàn ngành, theo phân tích ngày 18 tháng 9 của Investing.com.

Hai xu hướng lớn thúc đẩy nhu cầu

Sự tăng trưởng của ngành được củng cố bởi điều mà một giám đốc điều hành của Mersen gọi là "câu chuyện về điện" đằng sau sự bùng nổ AI. Mỗi trung tâm dữ liệu siêu quy mô mới đều yêu cầu một hệ sinh thái rộng lớn gồm các thiết bị phát điện, cơ sở hạ tầng lưới điện và các thành phần chuyển đổi điện năng. Điều này càng trở nên trầm trọng hơn bởi các nỗ lực hiện đại hóa lưới điện rộng lớn hơn, với ước tính của Bộ Năng lượng Hoa Kỳ rằng cần hơn 50 tỷ đô la đầu tư vào lưới điện hàng năm cho đến năm 2030.

Sự tăng vọt về nhu cầu đã và đang gây áp lực lên chuỗi cung ứng. Thời gian giao hàng cho các linh kiện quan trọng như máy biến áp đã kéo dài đến hai hoặc ba năm trong một số trường hợp, mang lại quyền định giá đáng kể cho các nhà cung cấp. Điều này đã tạo ra các nút thắt cổ chai, với các công ty như Sterling Construction coi tình trạng thiếu thiết bị điện là một thách thức.

Định giá phản ánh tâm lý lạc quan

Mặc dù triển vọng cơ bản rất mạnh mẽ, thị trường đã nhận thấy điều này, dẫn đến việc định giá lại mạnh mẽ đối với nhiều cổ phiếu trong lĩnh vực này. Một phân tích gần đây từ Baird được cho là đã xác nhận cơ hội cấu trúc rộng lớn, kéo dài nhiều năm, xác định những người chiến thắng trong cả cơ sở hạ tầng bên ngoài ("khoảng trống xám") và thiết bị trung tâm dữ liệu nội bộ ("khoảng trống trắng").

Sự lạc quan này được phản ánh trong mức định giá cao của các công ty dẫn đầu ngành. Ví dụ, tính đến ngày 18 tháng 9, Amphenol (APH) được giao dịch ở tỷ lệ P/E là 38,0x nhờ tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, trong khi sự phục hồi đã đưa GE Vernova (GEV) lên tỷ lệ P/E là 26,0x. Thách thức chính đối với các nhà đầu tư là xác định các công ty mà nền tảng cơ bản vững chắc vẫn biện minh cho giá cổ phiếu hiện tại.

Ad

TE Connectivity như một cơ hội đầu tư tiềm năng

Trong số các công ty cùng ngành được định giá cao, phân tích của Investing.com nhấn mạnh TE Connectivity (TEL) là một ứng cử viên tiềm năng nổi bật nhờ mức định giá hấp dẫn hơn. Tính đến giữa ngày 18 tháng 9, cổ phiếu của công ty được giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 19,9 lần, thấp hơn đáng kể so với nhiều đối thủ cạnh tranh.

Theo phân tích, luận điểm lạc quan về TE Connectivity tập trung vào một số điểm chính:

• Cổ phiếu của công ty đã giảm 8,2% từ đầu năm, một sự khác biệt tiềm tàng so với các công ty cùng ngành đã tăng giá nhờ xu hướng tăng trưởng chung.
• Công ty có sự tiếp xúc trực tiếp với sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), với doanh thu dự kiến hơn 2,35 tỷ đô la từ AI và điện toán đám mây trong năm tài chính 2026.
• Baird được cho là đã xác định TE Connectivity là công ty dẫn đầu thị trường về kết nối dữ liệu cho AI, với các mối quan hệ nhà cung cấp quan trọng tại các công ty công nghệ lớn.
• Dòng tiền tự do dự kiến sẽ tăng trưởng ổn định, từ 2,4 tỷ đô la trong năm tài chính 2023 lên 3,2 tỷ đô la trong năm tài chính 2025.

Mặc dù có những điểm mạnh này, phân tích lưu ý rằng các nhà phân tích Phố Wall thận trọng hơn, với mục tiêu giá đồng thuận chỉ ở mức 13,7%, thấp nhất trong nhóm các công ty cùng ngành. Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong quá khứ của công ty cũng khiêm tốn hơn so với một số đối thủ cạnh tranh, và có thể thiếu "hiệu ứng thổi phồng về AI" đã nhanh chóng định giá lại các công ty khác trong lĩnh vực này.