AI dan Grid Menaik Taraf Bahan Api Sektor Peralatan Elektrik; TE Connectivity Diperhatikan untuk Nilai

Sektor peralatan elektrik sedang digerakkan oleh trend pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan yang berkuasa dan jangka panjang serta elektrifikasi ekonomi yang meluas. Permintaan berganda ini mewujudkan pasaran kenaikan struktur untuk pengeluar peralatan, walaupun ia juga telah mendorong penilaian ke tahap premium di seluruh industri, menurut analisis 18 September oleh Investing.com.

Megatrend Berganda Merangsang Permintaan

Pertumbuhan industri ini disokong oleh apa yang disebut oleh seorang eksekutif Mersen sebagai "kisah elektrik" di sebalik ledakan AI. Setiap pusat data hiperskala baharu memerlukan ekosistem penjanaan kuasa, infrastruktur grid dan komponen penukaran kuasa yang luas. Ini diburukkan lagi oleh usaha pemodenan grid yang lebih luas, dengan Jabatan Tenaga A.S. menganggarkan bahawa lebih $50 bilion dalam pelaburan grid tahunan diperlukan sehingga 2030.

Lonjakan permintaan sudah pun membebankan rantaian bekalan. Masa utama untuk komponen kritikal seperti transformer telah menjangkau kepada dua atau tiga tahun dalam beberapa kes, memberikan kuasa penetapan harga yang ketara kepada pembekal. Ini telah mewujudkan kesesakan, dengan syarikat seperti Sterling Construction memetik kekurangan peralatan elektrik sebagai satu cabaran.

Penilaian Mencerminkan Sentimen Kenaikan Harga

Walaupun tinjauan asas kukuh, pasaran telah mengambil perhatian, yang membawa kepada penarafan semula yang mendadak untuk banyak saham dalam sektor ini. Analisis terbaru daripada Baird dilaporkan mengesahkan peluang struktur berbilang tahun yang luas, mengenal pasti pemenang merentasi infrastruktur luaran ("ruang kelabu") dan peralatan pusat data dalaman ("ruang putih").

Kenaikan harga ini tercermin dalam penilaian tinggi peneraju sektor. Contohnya, sehingga 18 September, Amphenol (APH) diniagakan pada nisbah P/E 38.0x berdasarkan pertumbuhan pendapatan yang pesat, manakala pemulihan telah mendorong GE Vernova (GEV) kepada P/E 26.0x. Cabaran utama bagi pelabur adalah mengenal pasti syarikat di mana asas yang kukuh masih mewajarkan harga saham semasa.

Ad

TE Connectivity sebagai Potensi Nilai Main

Di tengah-tengah bidang rakan sebaya yang sangat bernilai, analisis Investing.com mengetengahkan TE Connectivity (TEL) sebagai potensi yang menonjol untuk penilaiannya yang lebih menarik. Syarikat itu diniagakan pada nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 19.9x pada pertengahan hari 18 September, diskaun yang ketara kepada banyak pesaing.

Kes kenaikan untuk TE Connectivity, menurut analisis, tertumpu pada beberapa perkara utama:

• Sahamnya telah menurun 8.2% setakat tahun ini, potensi kejatuhan daripada rakan sebaya yang telah meningkat akibat pengaruh industri yang sama.
• Syarikat itu mempunyai pendedahan langsung kepada ledakan AI, dengan lebih $2.35 bilion dalam unjuran pendapatan AI dan awan untuk tahun fiskal 2026.
• Baird dilaporkan mengenal pasti TE Connectivity sebagai peneraju pasaran dalam ketersambungan data untuk AI, dengan hubungan pembekal utama di firma teknologi utama.
• Aliran tunai bebas diunjurkan berkembang secara konsisten, daripada $2.4 bilion pada TK2023 kepada $3.2 bilion pada TK2025.

Walaupun terdapat kekuatan ini, analisis menyatakan bahawa penganalisis Wall Street lebih berhati-hati, dengan sasaran harga konsensus sebanyak 13.7%, terendah dalam kumpulan rakan sebayanya. Pertumbuhan pendapatan syarikat dalam sejarah juga lebih sederhana berbanding beberapa pesaing, dan ia mungkin kekurangan "premium gembar-gembur AI" yang telah pantas menilai semula nama-nama lain dalam sektor ini.