AI dan Peningkatan Jaringan Mendorong Sektor Peralatan Listrik; TE Connectivity Diincar untuk Nilai Jual yang Lebih Baik

Sektor peralatan listrik didorong oleh tren jangka panjang yang kuat dari pengembangan infrastruktur kecerdasan buatan dan elektrifikasi ekonomi yang meluas. Permintaan ganda ini menciptakan pasar bullish struktural bagi produsen peralatan, meskipun juga telah mendorong valuasi ke tingkat premium di seluruh industri, menurut analisis Investing.com pada 18 September.

Dua Megatrend yang Mendorong Permintaan

Pertumbuhan industri ini didukung oleh apa yang disebut oleh seorang eksekutif Mersen sebagai "kisah listrik" di balik booming AI. Setiap pusat data hyperscale baru membutuhkan ekosistem pembangkit listrik, infrastruktur jaringan, dan komponen konversi daya yang luas. Hal ini diperparah oleh upaya modernisasi jaringan yang lebih luas, dengan Departemen Energi AS memperkirakan bahwa lebih dari $50 miliar investasi jaringan tahunan dibutuhkan hingga tahun 2030.

Lonjakan permintaan telah membebani rantai pasokan. Waktu tunggu untuk komponen penting seperti transformator telah mencapai dua atau tiga tahun dalam beberapa kasus, memberikan kekuatan penetapan harga yang signifikan kepada pemasok. Hal ini telah menciptakan hambatan, dengan perusahaan seperti Sterling Construction menyebutkan kekurangan peralatan listrik sebagai tantangan.

Valuasi Mencerminkan Sentimen Bullish

Meskipun prospek fundamentalnya kuat, pasar telah memperhatikannya, yang menyebabkan peningkatan peringkat yang tajam untuk banyak saham di sektor ini. Analisis terbaru dari Baird dilaporkan mengkonfirmasi peluang struktural yang luas dan multi-tahun, mengidentifikasi pemenang di seluruh infrastruktur eksternal ("ruang abu-abu") dan peralatan pusat data internal ("ruang putih").

Keoptasian ini tercermin dalam valuasi tinggi para pemimpin sektor. Misalnya, pada 18 September, Amphenol (APH) diperdagangkan dengan rasio P/E 38,0x karena pertumbuhan pendapatan yang pesat, sementara pemulihan telah mendorong GE Vernova (GEV) ke P/E 26,0x. Tantangan utama bagi investor adalah mengidentifikasi perusahaan di mana fundamental yang kuat masih membenarkan harga saham saat ini.

Ad

TE Connectivity sebagai Potensi Peluang Investasi Bernilai Tinggi

Di tengah persaingan dengan perusahaan-perusahaan yang memiliki valuasi tinggi, analisis Investing.com menyoroti TE Connectivity (TEL) sebagai potensi unggulan karena valuasinya yang lebih menarik. Perusahaan tersebut diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan sebesar 19,9x pada tengah hari tanggal 18 September, diskon yang signifikan dibandingkan dengan banyak pesaing.

Analisis tersebut, yang menjadi dasar prospek positif TE Connectivity, berpusat pada beberapa poin penting:

• Sahamnya telah turun 8,2% sejak awal tahun, potensi penyimpangan dari perusahaan sejenis yang telah mengalami kenaikan karena tren positif di industri yang sama.
• Perusahaan ini memiliki eksposur langsung terhadap booming AI, dengan proyeksi pendapatan AI dan cloud lebih dari $2,35 miliar untuk tahun fiskal 2026.
• Baird dilaporkan mengidentifikasi TE Connectivity sebagai pemimpin pasar dalam konektivitas data untuk AI, dengan hubungan pemasok utama di perusahaan teknologi besar.
• Arus kas bebas diproyeksikan tumbuh secara konsisten, dari $2,4 miliar pada tahun fiskal 2023 menjadi $3,2 miliar pada tahun fiskal 2025.

Terlepas dari kekuatan-kekuatan ini, analisis tersebut mencatat bahwa analis Wall Street lebih berhati-hati, dengan target harga konsensus sebesar 13,7%, terendah di antara kelompok perusahaan sejenis. Pertumbuhan pendapatan historis perusahaan juga lebih moderat dibandingkan beberapa pesaing, dan mungkin perusahaan ini kekurangan "premium hype AI" yang telah dengan cepat meningkatkan peringkat perusahaan lain di sektor ini.