एआई और ग्रिड अपग्रेड से विद्युत उपकरण क्षेत्र को बढ़ावा मिल रहा है; टीई कनेक्टिविटी को मूल्य के लिहाज से देखा जा रहा है

कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) आधारित अवसंरचना विकास और अर्थव्यवस्था के व्यापक विद्युतीकरण के शक्तिशाली, दीर्घकालिक रुझानों से विद्युत उपकरण क्षेत्र को गति मिल रही है। Investing.com द्वारा 18 सितंबर को किए गए एक विश्लेषण के अनुसार, इस दोहरी मांग से उपकरण निर्माताओं के लिए एक संरचनात्मक तेजी का माहौल बन रहा है, हालांकि इसने पूरे उद्योग में मूल्यों को प्रीमियम स्तर तक भी पहुंचा दिया है।

दोहरी प्रमुख प्रवृत्तियाँ जो मांग को बढ़ावा दे रही हैं

उद्योग की वृद्धि का आधार वह है जिसे मर्सन के एक कार्यकारी ने AI उछाल के पीछे की "बिजली की कहानी" कहा है। प्रत्येक नए हाइपरस्केल डेटा सेंटर को बिजली उत्पादन, ग्रिड अवसंरचना और बिजली रूपांतरण घटकों के एक विशाल पारिस्थितिकी तंत्र की आवश्यकता होती है। व्यापक ग्रिड आधुनिकीकरण प्रयासों से यह स्थिति और भी जटिल हो गई है, अमेरिकी ऊर्जा विभाग का अनुमान है कि 2030 तक प्रति वर्ष 50 अरब डॉलर से अधिक के ग्रिड निवेश की आवश्यकता होगी।

मांग में इस उछाल से आपूर्ति श्रृंखलाओं पर पहले से ही दबाव पड़ रहा है। ट्रांसफार्मर जैसे महत्वपूर्ण घटकों के लिए लीड टाइम कुछ मामलों में दो या तीन साल तक बढ़ गया है, जिससे आपूर्तिकर्ताओं को कीमतों पर काफी नियंत्रण मिल गया है। इससे कई तरह की रुकावटें पैदा हो गई हैं, जिनमें स्टर्लिंग कंस्ट्रक्शन जैसी कंपनियां बिजली के उपकरणों की कमी को एक चुनौती बता रही हैं।

मूल्यांकन में सकारात्मक रुझान झलक रहा है

भले ही बुनियादी दृष्टिकोण मजबूत है, लेकिन बाजार ने इस पर ध्यान दिया है, जिसके चलते इस क्षेत्र के कई शेयरों की रेटिंग में तेजी से बदलाव आया है। बेयर्ड के हालिया विश्लेषण ने कथित तौर पर एक व्यापक, बहु-वर्षीय संरचनात्मक अवसर की पुष्टि की है, जिसमें बाहरी बुनियादी ढांचे ("ग्रे स्पेस") और आंतरिक डेटा सेंटर उपकरण ("व्हाइट स्पेस") दोनों क्षेत्रों में सफल कंपनियों की पहचान की गई है।

यह सकारात्मक रुझान क्षेत्र के अग्रणी शेयरों के उच्च मूल्यांकन में परिलक्षित होता है। उदाहरण के लिए, 18 सितंबर तक, एम्फेनॉल (एपीएच) का पी/ई अनुपात 38.0 गुना था, जो राजस्व में तीव्र वृद्धि के कारण था, जबकि जीई वर्नोवा (जीईवी) में सुधार के कारण इसका पी/ई अनुपात 26.0 गुना हो गया है। निवेशकों के लिए मुख्य चुनौती उन कंपनियों की पहचान करना है जिनके मजबूत बुनियादी सिद्धांत अभी भी मौजूदा शेयर मूल्य को उचित ठहराते हैं।

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टीई कनेक्टिविटी एक संभावित मूल्य निवेश के रूप में

उच्च मूल्य वाली कंपनियों के बीच, Investing.com के विश्लेषण में टीई कनेक्टिविटी (TEL) को इसके अधिक आकर्षक मूल्यांकन के कारण एक संभावित उत्कृष्ट कंपनी के रूप में दर्शाया गया है। 18 सितंबर को दोपहर तक कंपनी का मूल्य-से-आय अनुपात 19.9 गुना था, जो कई प्रतिस्पर्धियों की तुलना में काफी कम है।

विश्लेषण के अनुसार, टीई कनेक्टिविटी के लिए सकारात्मक तर्क कई प्रमुख बिंदुओं पर आधारित है:

• इसके शेयरों में इस वर्ष अब तक 8.2% की गिरावट आई है, जो समान उद्योग अनुकूल परिस्थितियों के कारण तेजी से बढ़ रहे प्रतिस्पर्धियों से संभावित रूप से अलग है।
• कंपनी को एआई बूम का सीधा लाभ मिल रहा है, वित्त वर्ष 2026 के लिए अनुमानित एआई और क्लाउड राजस्व $2.35 बिलियन से अधिक है।
• बेयर्ड ने कथित तौर पर टीई कनेक्टिविटी को एआई के लिए डेटा कनेक्टिविटी में बाजार का अग्रणी बताया है, जिसके प्रमुख प्रौद्योगिकी फर्मों के साथ महत्वपूर्ण आपूर्तिकर्ता संबंध हैं।
• वित्त वर्ष 2023 में 2.4 बिलियन डॉलर से वित्त वर्ष 2025 में 3.2 बिलियन डॉलर तक मुक्त नकदी प्रवाह में लगातार वृद्धि का अनुमान है।

इन खूबियों के बावजूद, विश्लेषण में कहा गया है कि वॉल स्ट्रीट के विश्लेषक अधिक सतर्क हैं, और सर्वसम्मति से मूल्य लक्ष्य में 13.7% की वृद्धि का अनुमान लगाया गया है, जो इस समकक्ष समूह में सबसे कम है। कंपनी की ऐतिहासिक राजस्व वृद्धि भी कुछ प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में धीमी रही है, और इसमें "एआई हाइप प्रीमियम" की कमी हो सकती है, जिसने इस क्षेत्र की अन्य कंपनियों को तेजी से पुनर्जीवित किया है।