AI และการอัปเกรดระบบโครงข่ายไฟฟ้าช่วยขับเคลื่อนภาคส่วนอุปกรณ์ไฟฟ้า; TE Connectivity ถูกจับตามองในด้านมูลค่าเพิ่ม

ภาคอุตสาหกรรมอุปกรณ์ไฟฟ้ากำลังได้รับแรงผลักดันจากแนวโน้มระยะยาวที่ทรงพลังของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการใช้ไฟฟ้าอย่างแพร่หลายในระบบเศรษฐกิจ ความต้องการสองด้านนี้กำลังสร้างตลาดกระทิงเชิงโครงสร้างสำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์ แม้ว่ามันจะผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม ตามการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 18 กันยายนโดย Investing.com

เมกะเทรนด์คู่ที่กระตุ้นความต้องการ

การเติบโตของอุตสาหกรรมได้รับการสนับสนุนจากสิ่งที่ผู้บริหารของ Mersen เรียกว่า "เรื่องราวของไฟฟ้า" ที่อยู่เบื้องหลังความเฟื่องฟูของ AI ศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกลใหม่ทุกแห่งต้องการระบบนิเวศขนาดใหญ่ของการผลิตพลังงาน โครงสร้างพื้นฐานของโครงข่าย และส่วนประกอบการแปลงพลังงาน สิ่งนี้ซ้ำเติมด้วยความพยายามในการปรับปรุงโครงข่ายให้ทันสมัยในวงกว้าง โดยกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ ประมาณการว่าจำเป็นต้องมีการลงทุนในโครงข่ายมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ ต่อปีจนถึงปี 2030

ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นกำลังสร้างความตึงเครียดให้กับห่วงโซ่อุปทาน ระยะเวลานำส่งสำหรับส่วนประกอบที่สำคัญ เช่น หม้อแปลงไฟฟ้า ยืดออกไปเป็นสองหรือสามปีในบางกรณี ทำให้ซัพพลายเออร์มีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างมาก สิ่งนี้ได้สร้างปัญหาคอขวด โดยบริษัทต่างๆ เช่น Sterling Construction ระบุว่าการขาดแคลนอุปกรณ์ไฟฟ้าเป็นความท้าทาย

การประเมินมูลค่าสะท้อนความเชื่อมั่นในเชิงบวก

ในขณะที่แนวโน้มพื้นฐานแข็งแกร่ง ตลาดก็ได้สังเกตเห็น ส่งผลให้หุ้นหลายตัวในภาคส่วนนี้ได้รับการปรับราคาขึ้นอย่างรวดเร็ว การวิเคราะห์ล่าสุดจาก Baird รายงานว่าได้ยืนยันโอกาสเชิงโครงสร้างในวงกว้างหลายปี โดยระบุผู้ชนะทั้งในด้านโครงสร้างพื้นฐานภายนอก ("พื้นที่สีเทา") และอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูลภายใน ("พื้นที่สีขาว")

ความเชื่อมั่นในเชิงบวกนี้สะท้อนให้เห็นในการประเมินมูลค่าที่สูงของผู้นำในภาคส่วน ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 18 กันยายน Amphenol (APH) มีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 38.0x จากการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่การพลิกฟื้นได้ผลักดันให้ GE Vernova (GEV) มีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 26.0x ความท้าทายหลักสำหรับนักลงทุนคือการระบุบริษัทที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งยังคงรองรับราคาหุ้นในปัจจุบันได้

Ad

TE Connectivity โอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ

ท่ามกลางบริษัทคู่แข่งที่มีมูลค่าสูงมากมาย การวิเคราะห์ของ Investing.com ชี้ให้เห็นว่า TE Connectivity (TEL) เป็นหุ้นที่มีศักยภาพโดดเด่นด้วยมูลค่าที่น่าดึงดูดใจกว่า โดย ณ กลางวันของวันที่ 18 กันยายน บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) อยู่ที่ 19.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งหลายรายอย่างมาก

เหตุผลสนับสนุนการลงทุนใน TE Connectivity ตามการวิเคราะห์นั้น มาจากประเด็นสำคัญหลายประการ:

• ราคาหุ้นลดลง 8.2% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจแตกต่างจากบริษัทคู่แข่งที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจากปัจจัยสนับสนุนในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• บริษัทได้รับประโยชน์โดยตรงจากความเฟื่องฟูของ AI โดยคาดการณ์รายได้จาก AI และคลาวด์มากกว่า 2.35 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2026
• มีรายงานว่า Baird ระบุว่า TE Connectivity เป็นผู้นำตลาดด้านการเชื่อมต่อข้อมูลสำหรับ AI โดยมีความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์หลักในบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำหลายแห่ง
• คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดอิสระจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง จาก 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2023 เป็น 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2025

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีจุดแข็งเหล่านี้ การวิเคราะห์ระบุว่านักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทมีความระมัดระวังมากขึ้น โดยมีเป้าหมายราคาหุ้นเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยเพียง 13.7% ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มบริษัทคู่แข่ง นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ในอดีตของบริษัทก็ค่อนข้างน้อยกว่าคู่แข่งบางราย และอาจขาด "แรงหนุนจากกระแสความนิยม AI" ที่ทำให้หุ้นอื่นๆ ในภาคส่วนเดียวกันได้รับการประเมินราคาใหม่เร็วขึ้น