Story
Wells Fargo หั่นเป้าราคาทองคำครั้งที่ 3 ชี้ดอกเบี้ยสูง-ดอลลาร์แข็งค่า เลื่อนช่วงขาขึ้นไปถึงปี 2027
Summary
Wells Fargo Investment Institute ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำปี 2026 และ 2027 เป็นครั้งที่สามในปีนี้ โดยอ้างถึงแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง
Wells Fargo Investment Institute ได้ปรับลดราคาเป้าหมายทองคำลงเป็นครั้งที่สามในปี 2026 นี้ ท่ามกลางแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่ยืนอยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้การคาดการณ์ช่วงขาขึ้นครั้งใหญ่ของทองคำต้องเลื่อนออกไปเป็นปี 2027
ปรับลดคาดการณ์รอบใหม่
สถาบันวิจัยการลงทุนของ Wells Fargo ได้ปรับลดกรอบราคาเป้าหมายทองคำสำหรับสิ้นปี 2026 ลงมาอยู่ที่ $4,900 - $5,100 ต่อออนซ์ จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ $5,300 - $5,500 ต่อออนซ์ ขณะที่เป้าหมายสำหรับปี 2027 ถูกปรับลดลงสู่ระดับ $5,400 - $5,600 ต่อออนซ์ จากเดิม $5,800 - $6,000 ต่อออนซ์
การปรับลดครั้งนี้นับเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากการคาดการณ์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่ง Wells Fargo เคยคาดว่าราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นไปถึงระดับ $6,100 - $6,300 ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 แต่สมมติฐานดังกล่าวต้องเผชิญกับความเป็นจริงของตลาดที่เปลี่ยนไป
ปัจจัยกดดันจากดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์
สาเหตุหลักของการปรับลดคาดการณ์ในครั้งนี้มาจากปัจจัยมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปจากที่ประเมินไว้ในช่วงต้นปี ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงตามที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก แต่กลับส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
Adปัจจัยเหล่านี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผล นอกจากนี้ รายงานยังระบุถึงปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบ ได้แก่ การเทขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ในเดือนมกราคม, เงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ทองคำ และการชะลอการเข้าซื้อของธนาคารกลางบางแห่ง
มุมมองระยะยาวยังเป็นบวก แต่ต้องรอ
แม้จะมีการปรับลดราคาเป้าหมายลง แต่ Wells Fargo ย้ำว่านี่ไม่ใช่การส่งสัญญาณให้เทขายทองคำ แต่เป็นการปรับเปลี่ยนมุมมองด้านกรอบเวลาให้สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน โดยปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในระยะยาวยังคงอยู่ ไม่ว่าจะเป็นความต้องการจากธนาคารกลางทั่วโลกเพื่อกระจายความเสี่ยงทุนสำรอง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำอาจต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ โดยคาดว่าช่วงขาขึ้นที่ชัดเจนจะเกิดขึ้นในปี 2027 แทนที่จะเป็นปี 2026 ทั้งนี้ นักลงทุนกำลังจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมเฟดรอบเดือนกรกฎาคมในวันที่ 20 สิงหาคมนี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระยะถัดไป
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น
กองทัพอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใดๆ ที่เกิดขึ้นอีกครั้งจากสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดหลังจากกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล