Story
เส้นกราฟผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แบนราบลง เนื่องจากผลตอบแทนระยะยาวลดลงจากระดับสูงสุด
Summary
ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แคบลง เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับราคาน้ำมันที่ลดลง และสัญญาณความคืบหน้าทางการทูตในตะวันออกกลาง
เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แบนราบลงในวันศุกร์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากตลาดกำลังประมวลผลการตัดสินใจของธนาคารกลางทั่วโลกตลอดสัปดาห์และการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน
อัตราผลตอบแทนแตกต่างกัน
การเคลื่อนไหวนี้มีลักษณะเป็นการทำงานที่แตกต่างกันไปตามอายุของพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายลดลงเล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวดึงดูดความสนใจในการซื้อ ทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.711%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.965% ต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่ 5.297% ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น
เฟดเข้มงวด กับ การผ่อนคลายแรงกดดันเงินเฟ้อ
ตลาดตราสารหนี้กำลังเผชิญกับความตึงเครียดระหว่างนโยบายธนาคารกลางที่เข้มงวด กับความเป็นไปได้ที่แรงกดดันเงินเฟ้อจะลดลง คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) เพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้น 25 จุดพื้นฐาน เป็นช่วง 3.75%–4.00% ด้วยคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ ตามรายงานจาก Investing.com
Adในบันทึกการวิจัย นักกลยุทธ์จาก UBS อธิบายท่าทีของเฟดว่า "เข้มงวดอย่างชัดเจน" โดยระบุว่าผู้กำหนดนโยบายเชื่อว่าเงื่อนไขทางการเงินยังไม่เข้มงวดเพียงพอ อย่างไรก็ตาม UBS ยังเตือนด้วยว่า ราคาตลาดในระยะสั้นดูเหมือนจะ "ตึงตัวมากขึ้นเรื่อยๆ" และอาจประเมินจำนวนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมสูงเกินไป
การลดลงของผลตอบแทนระยะยาวส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 1.5% สู่ระดับ 104 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางรายงานเกี่ยวกับการจัดตั้งเส้นทางการขนส่งทางเลือกเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาคอขวดในอ่าวเปอร์เซีย การผ่อนคลายความเสี่ยงด้านพลังงานนี้ ประกอบกับรายงานความคืบหน้าทางการทูตที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ดูเหมือนจะช่วยลดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในระยะยาว
การปรับนโยบายการเงินโลกให้เข้มงวดขึ้น
การเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรเกิดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความเคลื่อนไหวด้านนโยบายการเงินทั่วโลก ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ แต่เตือนถึงการปรับขึ้นในอนาคต ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปิดท้ายสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ทำให้ต้นทุนเงินทุนทั่วโลกยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนในช่วงไตรมาสที่สี่
Read next
More on ฟอเร็กซ์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ขณะที่ตลาดเตรียมรับมือกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ
ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่า การเก็งกำไรในเงินเยนญี่ปุ่นเริ่มกลับมาเป็นขาขึ้นแล้ว
ข้อมูลจาก CFTC ระบุว่า นักเก็งกำไรได้เปลี่ยนมาถือสถานะซื้อสุทธิในเงินเยนญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในความเชื่อมั่นที่เกิดจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ เนื่องจากความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้มีความมั่นคงมากขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงทรงตัวหลัง GDP ของสหราชอาณาจักรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ค่าเงินปอนด์อังกฤษแทบไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรจะเติบโตแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนรายงานอัตราเงินเฟ้อสำคัญที่คาดว่าจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)