ตลาดสหรัฐฯ เผชิญกับการหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามูลค่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ ในเหตุการณ์สำคัญที่เรียกว่า 'Triple Witching'

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากที่มีมูลค่าประมาณ 7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ กำลังจะหมดอายุในตลาดสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญประจำไตรมาสที่เรียกว่า "Triple Witching" เหตุการณ์นี้คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของตลาดทั้งหมด และเป็นเหตุการณ์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองเท่าที่เคยบันทึกไว้ ตามข้อมูลจาก Citadel Securities ผู้สร้างสภาพคล่องในตลาด

ขนาดของการหมดอายุ

Triple Witching เกิดขึ้นเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าออปชั่นดัชนีหุ้น และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าออปชั่นหุ้นรายตัว หมดอายุในวันเดียวกัน การบรรจบกันนี้มักนำไปสู่ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนและผู้ค้าปิดหรือต่ออายุสถานะของตน

ตามข้อมูลจากทีมข่าวกรองตลาดของ Citadel Securities นำโดย Scott Rubner ขนาดของการหมดอายุครั้งนี้มีขนาดใหญ่มาก บริษัทระบุว่า 60% ของสถานะที่หมดอายุคาดว่าจะได้รับการชำระเมื่อตลาดเปิดทำการ ทำให้กิจกรรมจำนวนมากกระจุกตัวอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย

Ad

ศักยภาพในการ 'รีเซ็ต' ตลาด

ทีมงานของ Citadel Securities เขียนว่า การหมดอายุของสัญญาอาจสร้าง "ศักยภาพในการรีเซ็ตในบริบททางเทคนิคของตลาด" เนื่องจากตำแหน่งอนุพันธ์ขนาดใหญ่ถูกปิดลง แรงกดดันที่เคยช่วยกดดันความผันผวนอาจลดลง

"เมื่อตำแหน่งเหล่านี้หมดอายุหรือต่ออายุ ตำแหน่งที่เคยช่วยลดความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก" ทีมงานอธิบาย การเปลี่ยนแปลงนี้อาจทำให้ตลาด "อ่อนไหวต่อกระแสเงินทุนมากขึ้นในภายหลัง" ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในภายหลังอาจมีความชัดเจนมากขึ้น