Story
กองทุนหุ้นกู้สหรัฐฯ เผชิญเงินไหลออกรายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 7.1 พันล้านดอลลาร์
Summary
กองทุนหุ้นกู้เอกชนระดับน่าลงทุนของสหรัฐฯ เผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิรายสัปดาห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น
กองทุนและกองทุน ETF ที่ลงทุนในหุ้นกู้เอกชนระดับน่าลงทุน (Investment-Grade) ของสหรัฐอเมริกา ประสบกับภาวะเงินทุนไหลออกครั้งใหญ่เป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 กรกฎาคม โดยมีมูลค่าสุทธิสูงถึง 7.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการถอนเงินรายสัปดาห์ที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ตามข้อมูลของ LSEG Lipper
การไหลออกอย่างรุนแรงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่นักลงทุนเทขายอย่างหนักในวันที่ 20 กรกฎาคม ซึ่งมีเงินไหลออกในวันเดียวสูงถึง 8.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเช่นกัน
ความกังวลเงินเฟ้อกดดันตลาดตราสารหนี้
ปัจจัยหลักที่สร้างแรงกดดันมาจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเกือบ 40% ในเดือนนี้จนทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมีสาเหตุมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทั้งการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลแดงโดยกลุ่มฮูตี และความกังวลต่อสถานการณ์ในอิหร่าน สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้แนวโน้มเงินเฟ้อแย่ลง และทำให้นักลงทุนต้องประเมินทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่
ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่า ตลาดได้เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าขึ้นกว่าสองเท่า เป็นประมาณหนึ่งในสาม ส่งผลให้เกิดการเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025
กระแสเงินทุนสวนทางไปยังสินทรัพย์เสี่ยงสูง
Adในขณะที่หุ้นกู้ระดับน่าลงทุนเผชิญแรงเทขาย แต่กองทุนหุ้นกู้ผลตอบแทนสูง (High-Yield) กลับมีเงินทุนไหลเข้าประมาณ 534 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับกองทุนสินเชื่อที่มีหลักประกัน (Leveraged-Loan) ที่มีเงินทุนไหลเข้าเล็กน้อย
สินทรัพย์เหล่านี้ได้รับผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นน้อยกว่า เนื่องจากหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงมักมีอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon) ที่สูงกว่าและมีอายุสั้นกว่า ขณะที่สินเชื่อมีอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว ทำให้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าหุ้นกู้ระดับน่าลงทุนซึ่งมีอายุยาวกว่าและคูปองต่ำกว่า
ผลกระทบต่อนักลงทุน
ผลกระทบจากการเทขายสะท้อนให้เห็นในผลการดำเนินงานของกองทุน ETF โดยกองทุน iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF ซึ่งติดตามดัชนีหุ้นกู้ระดับน่าลงทุน ปรับตัวลดลง 2.58% ในเดือนนี้ ในขณะที่กองทุน ETF หุ้นกู้ผลตอบแทนสูงในลักษณะเดียวกันปรับตัวลดลงเพียง 0.93%
Read next
More on หุ้น
ผลการวิเคราะห์พบว่า ธนาคาร Bank of America มีมูลค่าสูงกว่าธนาคารอื่นในกลุ่มเดียวกัน และมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่า
จากการวิเคราะห์ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ พบว่า Bank of America มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เหมาะสมที่สุด โดยให้เหตุผลว่ามีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมาก และมีแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้น แม้ว่าจะมีจุดอ่อนทางเทคนิคอยู่บ้างก็ตาม
DaVoice ฟ้องร้อง Perplexity AI โดยกล่าวหาว่าขโมยความลับทางการค้าเกี่ยวกับคำสั่งปลุกเสียง (Wake Word)
บริษัทสตาร์ทอัพด้าน AI ชื่อ DaVoice ได้ยื่นฟ้องต่อศาลรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ต่อบริษัท Perplexity AI โดยกล่าวหาว่าบริษัทดังกล่าวได้นำเทคโนโลยีที่เป็นความลับสำหรับ "คำสั่งปลุก" ของผู้ช่วย AI ไปใช้โดยมิชอบ หลังจากที่ได้ร่วมมือกันระหว่างสองบริษัท
หุ้นของ Cenovus Energy ร่วงลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่คลี่คลายลงส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบ
หุ้นของ Cenovus Energy ร่วงลงเมื่อวันที่ 25 กันยายน หลังจากราคาน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีสาเหตุมาจากรายงานเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดกับอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ของสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง
ปริมาณการซื้อขายออปชั่นของ Qualcomm มีแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นกว่า 4.6%
นักลงทุนที่ซื้อขายออปชั่นแสดงความเชื่อมั่นอย่างมากในทิศทางขาขึ้นของหุ้น Qualcomm Inc. เนื่องจากปริมาณการซื้อขาย Call Option มีมากกว่า Put Option ในอัตราส่วนมากกว่าสี่ต่อหนึ่ง