Story
UBS ชี้ทองคำน่าสนใจกว่าแพลทินัมในไตรมาส 4 จากภาวะอุปทานล้นตลาด
UBS ได้แนะนำลูกค้าในบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจกว่าแพลทินัมในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของแพลทินัมที่อ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด หลังจากตลาดเผชิญกับภาวะอุปทานส่วนเกิน (surplus) เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน
ภาวะอุปทานล้นตลาดกดดันแพลทินัม
Giovanni Staunovo นักยุทธศาสตร์ของ UBS ระบุว่า ตลาดแพลทินัมมีอุปทานส่วนเกินอีกครั้งในไตรมาสที่ 2 ซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกับทองคำ ข้อมูลจากสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) ยืนยันสถานการณ์ดังกล่าว โดยประเมินว่ามีอุปทานส่วนเกินในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 244,000 ออนซ์ หรือคิดเป็น 15% ของอุปสงค์ทั่วโลก และได้ปรับเพิ่มตัวเลขส่วนเกินของไตรมาสแรกขึ้นเป็น 304,000 ออนซ์
สำหรับภาพรวมทั้งปี สภาฯ คาดการณ์ว่าตลาดจะมีอุปทานส่วนเกินถึง 265,000 ออนซ์ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะเกิดภาวะขาดดุล (deficit) โดยมีสาเหตุหลักมาจากอุปสงค์ด้านการลงทุนที่ลดลง
อุปทานเพิ่ม-อุปสงค์หดตัว
Staunovo ชี้ว่าภาวะอุปทานส่วนเกินเกิดจากหลายปัจจัยประกอบกัน ทั้งการฟื้นตัวของปริมาณการผลิตจากเหมืองในแอฟริกาใต้และซิมบับเวหลังเหตุการณ์น้ำท่วมเมื่อปีก่อน ปริมาณโลหะรีไซเคิล (scrap) ที่เพิ่มขึ้น และอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงในหลายภาคส่วน
Ad- อัญมณี: อุปสงค์เครื่องประดับในจีนลดลงเนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคปลายทางมีจำกัด
- ยานยนต์: ความต้องการใช้ในอุปกรณ์กรองไอเสีย (autocatalyst) ลดลงจากการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่เพิ่มขึ้น ทำให้การผลิตรถยนต์สันดาปภายในลดลง นอกจากนี้ การที่ราคาแพลทินัมกลับมาสูงกว่าพัลลาเดียม อาจทำให้ผู้ผลิตรถยนต์รุ่นใหม่ๆ หันกลับไปใช้พัลลาเดียมแทน
- การลงทุน: การซื้อทองคำแท่งและเหรียญกษาปณ์ลดลง ขณะที่กองทุน ETF มีเงินทุนไหลออกสุทธิ
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยบวกอยู่บ้างจากอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะจากอุตสาหกรรมแก้ว
มุมมองและคำแนะนำการลงทุน
แม้ว่าราคาแพลทินัมจะได้รับแรงหนุนอยู่บ้างจากการที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากโลหะทั้งสองชนิดมีความสัมพันธ์กันค่อนข้างสูง แต่ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอยังคงเป็นแรงกดดันสำคัญ ด้วยเหตุนี้ UBS จึงยังคงแนะนำให้นักลงทุนให้น้ำหนักกับการลงทุนในทองคำมากกว่า
UBS คาดการณ์ว่าราคาแพลทินัมอาจเผชิญกับแรงกดดันให้ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในระยะสั้น ก่อนที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ (sideways) ตลอดช่วง 12 เดือนข้างหน้า
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ