Story
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาแพลเลเดียม เนื่องจากแนวโน้มอุปทานที่ตึงตัวขึ้น
Summary
UBS ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาระยะสั้นสำหรับแพลเลเดียม โดยอ้างถึงตลาดจริงที่ตึงตัวขึ้นเนื่องจากการผลิตจากเหมืองทั่วโลกลดลง ในขณะที่ความต้องการจากภาคยานยนต์ยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคาร UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำขาว (แพลเลเดียม) สำหรับช่วงปลายปี 2026 และต้นปี 2027 โดยให้เหตุผลว่าเกิดจากความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวมากขึ้นในตลาดจริง ธนาคารระบุว่าราคาทองคำขาวปรับตัวดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากอุปทานทั่วโลกที่ลดลงและความต้องการที่แข็งแกร่ง
ปรับเพิ่มคาดการณ์
ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคาร UBS ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการปรับเป้าหมายราคา โดยสะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกมากขึ้นในระยะสั้น การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ของธนาคารมีดังนี้:
- เป้าหมายราคาสำหรับเดือนธันวาคม 2026 และมีนาคม 2027 เพิ่มขึ้น 200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
- การคาดการณ์สำหรับเดือนมิถุนายน 2027 เพิ่มขึ้น 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
นักวิเคราะห์ของ UBS เชื่อว่าสถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวมากขึ้นจะช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านลบอย่างมีนัยสำคัญสำหรับราคาทองคำขาวตลอดทั้งปีนี้
ข้อจำกัดด้านอุปทานพบกับความต้องการที่คงที่
Adมุมมองเชิงบวกต่อแพลเลเดียมได้รับการสนับสนุนจากพัฒนาการทั้งสองด้านของสมการตลาด การผลิตจากเหมืองทั่วโลกซึ่งลดลงในปี 2025 คาดว่าจะลดลงอีกในปี 2026 ผู้ผลิตรายสำคัญเผชิญกับอุปสรรค โดยผลผลิตของรัสเซียได้รับผลกระทบจากคุณภาพแร่ที่ลดลง และผู้ทำเหมืองในแอฟริกาใต้ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินทุนมากกว่าการขยายการผลิต
ในด้านความต้องการ การเปลี่ยนผ่านจากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) ไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่ช้ากว่าที่คาดไว้กำลังให้การสนับสนุน ความนิยมอย่างต่อเนื่องของรถยนต์ไฮบริด โดยเฉพาะในตลาดที่ใช้เชื้อเพลิงเบนซินเป็นหลัก เช่น สหรัฐอเมริกา บราซิล และบางส่วนของเอเชีย ทำให้ความต้องการแพลเลเดียมในตัวเร่งปฏิกิริยาในรถยนต์ยังคงอยู่ นอกจากนี้ UBS ยังตั้งข้อสังเกตว่าส่วนลดราคาของแพลเลเดียมเมื่อเทียบกับแพลทินัมที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มแรงจูงใจทางเศรษฐกิจสำหรับการใช้เป็นสารทดแทนในตัวเร่งปฏิกิริยาเบนซิน
มุมมองระยะยาวที่ระมัดระวัง
แม้ว่าราคาจะแข็งแกร่งในระยะสั้น แต่ UBS ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการแพลเลเดียมในระยะยาว ธนาคารคาดว่าการเปลี่ยนแปลงทั่วโลกที่กำลังมุ่งสู่การใช้พลังงานไฟฟ้าในการขนส่ง และการลดลงของการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในในที่สุด จะส่งผลกระทบต่อความต้องการโลหะชนิดนี้ ในขณะที่การรีไซเคิลเศษโลหะที่ดีขึ้นช่วยชดเชยการขาดแคลนอุปทานจากเหมืองได้บ้าง แต่ก็ไม่คาดว่าจะสามารถปิดช่องว่างทั้งหมดได้
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากความหวังด้านความสัมพันธ์ทางการทูตในตะวันออกกลางและการส่งออกของซาอุดีอาระเบียที่เพิ่มขึ้น
ราคาน้ำมันดิบลดลง เนื่องจากสัญญาณการฟื้นตัวของการส่งออกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียและความหวังในการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทานในระยะสั้นสำหรับนักลงทุน
ราคาทองคำลดลงเนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ราคาทองคำปรับตัวลงในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และนักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ซึ่งทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้เพิ่มสูงขึ้น
โกลด์แมน แซคส์ ยืนยันการคาดการณ์ราคาทองคำที่ 5,400 ดอลลาร์ในปี 2027 โดยไม่หวั่นต่อการปรับขึ้นราคาของธนาคารกลางสหรัฐฯ
โกลด์แมน แซคส์ ยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อราคาทองคำ โดยคาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปลายปี 2027 โดยให้เหตุผลว่าการซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางจะชดเชยอุปสรรคในระยะสั้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้
ราคาก๊าซในยุโรปลดลง หลังธนาคารกลางยุโรปเตือนถึงภาวะเงินเฟ้อที่อาจส่งผลกระทบเร็วขึ้น
ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของยุโรปลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากตะวันออกกลางคลี่คลายลง ในขณะที่การศึกษาใหม่ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนว่า การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของราคาสินค้าในระดับค้าส่งส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งทำให้การกำหนดนโยบายทางการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น