Story
UBS ชี้ช่องลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์นอกกลุ่มพลังงาน แนะจับตาโลหะอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร และทองคำ
Summary
UBS เผยรายงานล่าสุดชี้ว่า โอกาสการลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในกลุ่มพลังงาน โดยแนะให้นักลงทุนพิจารณาโลหะอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร และทองคำ เพื่อสร้างผลตอบแทนและป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
UBS ระบุในบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า โอกาสการลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปัจจุบันมีมากกว่าแค่กลุ่มพลังงาน โดยชี้ไปที่โลหะอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร และทองคำ ว่าเป็นแหล่งสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้เป็นอย่างดี
ความผันผวนในตลาดพลังงาน
นักกลยุทธ์ของ UBS ให้ความเห็นว่า แม้สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงในตะวันออกกลางจะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม แต่โอกาสการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างนั้นมีมากกว่าแค่กลุ่มพลังงาน
ปัจจุบัน ตลาดพลังงานยังคงมีความผันผวนสูง โดยราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรป (Dutch TTF futures) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 65 ยูโรต่อเมกะวัตต์-ชั่วโมง ณ วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) อยู่ใกล้ระดับ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
โอกาสนอกเหนือจากน้ำมัน
UBS ได้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มอื่นๆ ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ดังนี้
Ad- โลหะอุตสาหกรรม: แนวโน้มระยะยาวของโลหะอย่างทองแดง (Copper) ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้พลังงานไฟฟ้า (Electrification)
- สินค้าเกษตร: การคาดการณ์ชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 80% ที่ปรากฏการณ์เอลนีโญในปัจจุบันจะทวีความรุนแรงขึ้นสู่ระดับรุนแรงมาก หรือ "ซูเปอร์เอลนีโญ" ภายในสิ้นปีนี้ และมีโอกาสถึง 97% ที่สภาวะดังกล่าวจะดำเนินต่อไปจนถึงปีหน้า ส่งผลให้ ณ วันที่ 26 สิงหาคม ราคาข้าวสาลีพุ่งขึ้น 6.6% และข้าวโพดปรับตัวขึ้น 2.7% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี
- ทองคำ: UBS มองว่าราคาทองคำจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ของธนาคารกลางทั่วโลกและการกระจายความเสี่ยงของทุนสำรอง แม้ว่าแนวโน้มในระยะสั้นอาจมีความท้าทายอยู่บ้าง
มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน UBS แนะนำให้นักลงทุนใช้แนวทางการกระจายความเสี่ยง (Diversified) ที่มีการปรับสมดุลพอร์ตอย่างสม่ำเสมอ (Regularly rebalanced) และอาศัยการบริหารจัดการเชิงรุก (Active management)
ธนาคารยังตั้งข้อสังเกตว่า นับตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) กับตลาดหุ้นโลกอยู่ที่ 0.44 ซึ่งหมายความว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเสมอไป ทำให้เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น
กองทัพอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใดๆ ที่เกิดขึ้นอีกครั้งจากสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดหลังจากกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล