Story
UBS ชี้ช่องลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์นอกกลุ่มพลังงาน แนะจับตาโลหะอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร และทองคำ
UBS ระบุในบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า โอกาสการลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปัจจุบันมีมากกว่าแค่กลุ่มพลังงาน โดยชี้ไปที่โลหะอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร และทองคำ ว่าเป็นแหล่งสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้เป็นอย่างดี
ความผันผวนในตลาดพลังงาน
นักกลยุทธ์ของ UBS ให้ความเห็นว่า แม้สถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงในตะวันออกกลางจะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม แต่โอกาสการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างนั้นมีมากกว่าแค่กลุ่มพลังงาน
ปัจจุบัน ตลาดพลังงานยังคงมีความผันผวนสูง โดยราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรป (Dutch TTF futures) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 65 ยูโรต่อเมกะวัตต์-ชั่วโมง ณ วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) อยู่ใกล้ระดับ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
โอกาสนอกเหนือจากน้ำมัน
UBS ได้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มอื่นๆ ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ดังนี้
Ad- โลหะอุตสาหกรรม: แนวโน้มระยะยาวของโลหะอย่างทองแดง (Copper) ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้พลังงานไฟฟ้า (Electrification)
- สินค้าเกษตร: การคาดการณ์ชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 80% ที่ปรากฏการณ์เอลนีโญในปัจจุบันจะทวีความรุนแรงขึ้นสู่ระดับรุนแรงมาก หรือ "ซูเปอร์เอลนีโญ" ภายในสิ้นปีนี้ และมีโอกาสถึง 97% ที่สภาวะดังกล่าวจะดำเนินต่อไปจนถึงปีหน้า ส่งผลให้ ณ วันที่ 26 สิงหาคม ราคาข้าวสาลีพุ่งขึ้น 6.6% และข้าวโพดปรับตัวขึ้น 2.7% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี
- ทองคำ: UBS มองว่าราคาทองคำจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ของธนาคารกลางทั่วโลกและการกระจายความเสี่ยงของทุนสำรอง แม้ว่าแนวโน้มในระยะสั้นอาจมีความท้าทายอยู่บ้าง
มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน UBS แนะนำให้นักลงทุนใช้แนวทางการกระจายความเสี่ยง (Diversified) ที่มีการปรับสมดุลพอร์ตอย่างสม่ำเสมอ (Regularly rebalanced) และอาศัยการบริหารจัดการเชิงรุก (Active management)
ธนาคารยังตั้งข้อสังเกตว่า นับตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) กับตลาดหุ้นโลกอยู่ที่ 0.44 ซึ่งหมายความว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเสมอไป ทำให้เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ