UBS "상품 투자, 에너지 넘어 산업용 금속·농산물 주목"

스위스 투자은행 UBS는 최근 보고서에서 원자재 투자의 매력이 에너지를 넘어 산업용 금속, 농산물, 금 등 다양한 분야로 확장되고 있다고 분석했다. 이는 투자자들에게 잠재적 수익원과 인플레이션 헤지 수단을 동시에 제공할 수 있음을 시사한다.

UBS 전략가들은 보고서를 통해 "중동의 지정학적 상황 변화가 원유 및 정제유 시장에 계속 영향을 미치고 있지만, 광범위한 원자재 노출은 수익 창출과 인플레이션 헤지 수단으로서 에너지 이상의 가치를 지닌다"고 밝혔다.

산업용 금속과 농산물, 장기 성장 동력 확보

UBS는 에너지 외 유망 분야로 여러 원자재를 지목했다. 특히 산업용 금속은 인공지능(AI) 인프라 구축과 전기화 추세에 힘입어 장기적인 전망이 밝다고 평가했다. 구리가 대표적인 예로 꼽혔다.

농산물 부문에서는 기상 이변이 가격 상승을 주도하고 있다. 보고서에 따르면, 현재 진행 중인 엘니뇨 현상이 연말까지 '매우 강력'하거나 '슈퍼' 등급으로 발전할 확률이 약 80%에 달하며, 내년까지 지속될 가능성은 97%로 예측됐다. 이 영향으로 8월 26일 기준 밀 가격은 6.6%, 옥수수는 2.7% 각각 급등하며 3년 만에 최고치를 기록했다.

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금과 다각화 전략의 중요성

금 역시 단기 전망의 불확실성에도 불구하고 각국 중앙은행의 꾸준한 수요와 외환보유고 다각화 노력에 힘입어 가격이 지지될 것으로 예상됐다. 에너지 시장은 여전히 변동성이 크다. 유럽 천연가스 가격 지표인 네덜란드 TTF 선물은 8월 26일 메가와트시(MWh)당 약 65유로에 거래되었으며, 브렌트유는 배럴당 87달러에 근접했다.

UBS는 이러한 시장 상황을 고려할 때, 정기적인 리밸런싱과 적극적인 운용을 결합한 다각화된 접근 방식을 선호한다고 밝혔다. 1999년 이후 원자재와 글로벌 주식 시장의 상관관계는 0.44로 나타나, 분산 투자를 통한 포트폴리오 안정화 효과를 기대할 수 있다고 덧붙였다.