UBS: Cơ hội đầu tư hàng hóa nằm ngoài lĩnh vực năng lượng

Các chiến lược gia của UBS cho rằng cơ hội đầu tư trên thị trường hàng hóa không chỉ giới hạn ở lĩnh vực năng lượng, mà còn mở rộng sang các kim loại công nghiệp, nông sản và vàng. Ngân hàng này nhận định đây là những nguồn tiềm năng mang lại lợi nhuận và đồng thời là công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả.

Trong một báo cáo gần đây, UBS viết: "Trong khi các điều kiện thay đổi ở Trung Đông tiếp tục tác động đến thị trường dầu mỏ và các sản phẩm tinh chế, chúng tôi tin rằng việc phân bổ vào các loại hàng hóa đa dạng vừa là nguồn sinh lời, vừa là hàng rào chống lạm phát ngoài năng lượng."

Động lực tăng trưởng cho từng nhóm hàng hóa

UBS chỉ ra các yếu tố vĩ mô và đặc thù đang hỗ trợ cho từng nhóm hàng hóa cụ thể, bên cạnh bối cảnh biến động của thị trường năng lượng, nơi giá dầu thô Brent đang dao động gần mức 87 USD/thùng.

Kim loại công nghiệp và nông sản

Đối với kim loại công nghiệp như đồng, UBS cho rằng triển vọng dài hạn được củng cố bởi nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo (AI) và xu hướng điện hóa trên toàn cầu.

Trong lĩnh vực nông nghiệp, các dự báo thời tiết là yếu tố chính. Có khoảng 80% khả năng hiện tượng El Niño hiện tại sẽ phát triển thành một đợt rất mạnh hoặc "siêu El Niño" vào cuối năm, và 97% khả năng các điều kiện này sẽ kéo dài sang năm tới. Gần đây, giá lúa mì đã tăng 6,6% và ngô tăng 2,7% lên mức cao nhất trong ba năm vào ngày 26/8.

Ad

Vàng

Bất chấp triển vọng ngắn hạn có phần thách thức hơn, UBS tin rằng vàng sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu mua vào từ các ngân hàng trung ương và xu hướng đa dạng hóa dự trữ ngoại hối của các quốc gia.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư

UBS ủng hộ một cách tiếp cận đa dạng hóa, được tái cân bằng định kỳ và quản lý chủ động khi đầu tư vào hàng hóa. Ngân hàng lưu ý rằng hàng hóa đã cho thấy một mức tương quan thấp với cổ phiếu toàn cầu, với hệ số tương quan là 0,44 kể từ năm 1999.

Điều này nhấn mạnh vai trò của hàng hóa như một công cụ đa dạng hóa hiệu quả trong danh mục đầu tư, đặc biệt trong các môi trường kinh tế không chắc chắn và lạm phát cao.