UBS Kenal Pasti Peluang Komoditi Selain Tenaga dalam Logam, Pertanian dan Emas

Peluang pelaburan dalam sektor komoditi kini melangkaui pasaran tenaga yang tidak menentu, dengan potensi pulangan dan perlindungan inflasi yang signifikan dilihat dalam logam perindustrian, pertanian dan emas, menurut nota penyelidikan terkini daripada UBS.

Bank pelaburan itu menegaskan bahawa walaupun pasaran minyak dan produk ditapis terus dipengaruhi oleh keadaan di Timur Tengah, asas untuk pendedahan komoditi yang lebih luas kekal kukuh.

Prospek Melangkaui Tenaga

Dalam nota yang dikeluarkan pada Khamis, ahli strategi UBS menulis, "kami percaya asas untuk pendedahan komoditi yang luas sebagai sumber pulangan dan lindung nilai inflasi melangkaui sektor tenaga."

Kenyataan ini dibuat di tengah-tengah turun naik dalam pasaran tenaga. Harga gas asli Eropah didagangkan sekitar €65 per megawatt-jam pada 26 Ogos, hampir dengan paras tertinggi dalam tempoh tiga tahun. Pada masa yang sama, minyak mentah Brent berada menghampiri $87 setong.

Pemacu Pertumbuhan Sektor Utama

Ad

UBS mengenal pasti beberapa pemacu utama yang menyokong pandangan positifnya terhadap komoditi bukan tenaga:

• Logam Perindustrian: Permintaan jangka panjang untuk logam seperti kuprum disokong oleh pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dan trend elektrifikasi global.
• Pertanian: Ramalan cuaca menunjukkan kebarangkalian 80% fenomena El Niño semasa akan berkembang menjadi episod yang sangat kuat atau "super" menjelang akhir tahun. Terdapat juga kebarangkalian 97% keadaan ini akan berterusan sehingga tahun hadapan, yang telahpun melonjakkan harga gandum sebanyak 6.6% dan jagung sebanyak 2.7% ke paras tertinggi tiga tahun pada 26 Ogos.
• Emas: Logam berharga ini dijangka kekal disokong oleh permintaan berterusan daripada bank-bank pusat dan usaha mereka untuk mempelbagaikan rizab, walaupun berdepan cabaran dalam prospek jangka pendek.

Implikasi kepada Pelabur

Bagi pelabur, UBS mengesyorkan pendekatan yang dipelbagaikan, diimbangi semula secara berkala dengan pengurusan aktif untuk mengemudi pasaran komoditi. Bank itu menyatakan bahawa komoditi telah menunjukkan korelasi sebanyak 0.44 dengan ekuiti global sejak tahun 1999, menjadikannya alat kepelbagaian yang berkesan.

Korelasi yang rendah ini menunjukkan bahawa pergerakan harga komoditi tidak selalunya seiring dengan pasaran saham, sekali gus menawarkan potensi untuk mengurangkan risiko portfolio keseluruhan, terutamanya semasa tempoh tekanan pasaran atau inflasi yang tinggi.