ก.ล.ต. สหรัฐฯ ยื่นคำร้องต่อศาล บังคับ ISS เปิดเผยข้อมูลการลงมติของลูกค้า

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นคำร้องต่อศาลรัฐบาลกลางเพื่อบังคับให้บริษัท Institutional Shareholder Services (ISS) ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ต้องปฏิบัติตามหมายเรียกทางปกครองและส่งมอบข้อมูลการลงมติของลูกค้า ความเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการยกระดับการตรวจสอบแนวปฏิบัติของบริษัทที่ปรึกษาซึ่งมีอิทธิพลอย่างสูงต่อการตัดสินใจของนักลงทุนสถาบัน

การสอบสวนของ SEC

ตามรายงานของ Bloomberg คำร้องของ SEC ระบุว่า ISS ไม่ได้ให้ความร่วมมืออย่างเต็มที่กับหมายเรียกที่ออกให้ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนว่าบริษัทปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นหน้าที่ความไว้วางใจ (fiduciary obligation) ที่จะต้องให้คำแนะนำเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า

SEC ต้องการเข้าถึงบันทึกข้อมูลย้อนหลัง 4 ปี ซึ่งรวมถึง:

• เอกสารระบุตัวตนลูกค้าของ ISS
• ข้อมูลเกี่ยวกับการตัดสินใจลงมติของลูกค้าเหล่านั้น

การสอบสวนนี้สืบเนื่องมาจากคำสั่งผู้บริหารของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่สั่งการให้ประธาน SEC ตรวจสอบบริษัทที่ปรึกษาผู้ถือหุ้นอย่าง ISS และ Glass Lewis เกี่ยวกับคำแนะนำที่เกี่ยวข้องกับประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) และนโยบายด้านความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการมีส่วนร่วม (DEI)

ISS โต้แย้งคำขอ

Ad

ทางด้าน ISS ยืนยันว่าบริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะให้ความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแล แต่ได้โต้แย้งขอบเขตของคำขอดังกล่าว โดยอ้างถึงบทบัญญัติแก้ไขเพิ่มเติมรัฐธรรมนูญฉบับที่หนึ่ง (First Amendment) ซึ่งคุ้มครองเสรีภาพในการแสดงออก

ISS ให้เหตุผลว่าลูกค้าให้ข้อมูลการลงมติโดยคาดหวังว่าข้อมูลจะถูกเก็บเป็นความลับ การส่งมอบบันทึกตามที่ SEC ร้องขออาจทำให้ทั้ง ISS และลูกค้าต้องเผชิญกับการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากการแสดงความคิดเห็นและการตัดสินใจลงมติที่ได้รับการคุ้มครองตามกฎหมาย

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรม

ความขัดแย้งทางกฎหมายนี้เพิ่มแรงกดดันให้แก่อุตสาหกรรมที่ปรึกษาผู้ถือหุ้น ซึ่งคำแนะนำของพวกเขามีบทบาทสำคัญในการชี้นำการลงมติของนักลงทุนสถาบันในเรื่องสำคัญต่างๆ เช่น ธรรมาภิบาลของบริษัทและข้อเสนอของผู้ถือหุ้น การที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องการตรวจสอบว่าเป้าหมายทางการเมืองหรือนโยบายส่งผลกระทบต่อคำแนะนำทางการเงินหรือไม่ อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นในอนาคต

ปัจจุบัน ISS เป็นบริษัทในเครือของ Deutsche Boerse ซึ่งเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ในปี 2021 ผลลัพธ์ของคดีนี้อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางการกำกับดูแลบริษัทที่ปรึกษา โดยเฉพาะในประเด็นที่ว่าปัจจัยด้าน ESG และ DEI ควรมีน้ำหนักเพียงใดในการตัดสินใจลงทุนและการลงมติขององค์กร