Story
Morgan Stanley ชี้หุ้นกลุ่มเมมโมรีสหรัฐฯ น่าสนใจเข้าลงทุน หลังราคาปรับฐาน
Summary
Morgan Stanley มองว่าการเทขายหุ้นกลุ่มผู้ผลิตหน่วยความจำในสหรัฐฯ เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยชี้ว่าภาวะขาดแคลนชิปสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ยังคงรุนแรงและเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก แม้จะมีสัญญาณผสมในตลาดส่วนอื่น
Morgan Stanley เผยแพร่บทวิเคราะห์ระบุว่า การปรับตัวลงของราคาหุ้นกลุ่มผู้ผลิตหน่วยความจำ (Memory Stocks) ในสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา ถือเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าลงทุน เนื่องจากภาวะขาดแคลนเมมโมรีสำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
อุปสงค์ดาต้าเซ็นเตอร์เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก
Joseph Moore นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ระบุในบทวิเคราะห์ว่า วัฏจักรของอุตสาหกรรมเมมโมรีในปัจจุบันมีความไม่ปกติ เนื่องจากได้รับแรงหนุนจาก "ความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์เพียงอย่างเดียว" ซึ่งหมายความว่าสัญญาณที่หลากหลายในภาคส่วนอื่น ๆ อาจเป็น "สัญญาณลวง"
นักวิเคราะห์ชี้ว่า ปัญหาคอขวดที่สำคัญที่สุดในการสร้างระบบ AI และหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) กำลังเปลี่ยนมาอยู่ที่ชิปหน่วยความจำมากขึ้นเรื่อยๆ แม้ว่าหุ้นกลุ่มเมมโมรีจะยังไม่ใช่ม้ามืดที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีที่สุดเมื่อเทียบกับ Nvidia และ Broadcom แต่ก็กำลังไล่ตามมาอย่างรวดเร็ว
ภาวะขาดแคลนรุนแรงขึ้น-ราคายังคงพุ่งสูง
Morgan Stanley ยืนยันว่าภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำยังคงรุนแรงขึ้น โดยราคาเมมโมรีสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ในไตรมาสที่ 3 ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 25% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แม้จะเป็นอัตราที่ชะลอตัวลงจากไตรมาสที่ 2 แต่ทางบริษัทมองว่าเป็นสิ่งที่ "คาดการณ์ได้อยู่แล้ว"
Adข้อมูลจากการพูดคุยกับฝ่ายจัดซื้อของกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วยังคงแสดงให้เห็นว่า "ไม่มีสัญญาณว่าความรุนแรงของภาวะขาดแคลนจะลดลง" โดยราคาปรับขึ้นอย่างน้อย 25% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งสูงกว่าที่ Morgan Stanley และบริษัทวิเคราะห์อื่น ๆ คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ความกังวลระยะยาวเกี่ยวกับภาวะขาดแคลนที่จะรุนแรงขึ้นในปี 2027 และ 2028 "ยังคงมีอยู่และรุนแรงเช่นเคย"
นัยยะต่อนักลงทุน
Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่า ความกังวลล่าสุดเกี่ยวกับการชะลอตัวของอัตราการเติบโต การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capex) ที่สูงขึ้น และการลดสเปก (De-speccing) เป็นสิ่งที่คาดเดาได้เมื่อเดือนก่อน แต่นี่ไม่ใช่วัฏจักรปกติ
บทวิเคราะห์สรุปว่า ข้อตกลงระยะยาวและการลดสเปกอาจทำให้ความผันผวนของวัฏจักรลดลงเมื่อเทียบกับความคาดหวังที่สูงเกินไป แต่ในทางกลับกันก็จะช่วยยืดระยะเวลาของวัฏจักรให้นานขึ้น ซึ่ง "น่าจะเป็นผลดีต่อราคาหุ้นในระยะยาว"
Read next
More on หุ้น
BTIG กล่าวว่า การฟื้นตัวของ Nike ขึ้นอยู่กับอัตรากำไร ไม่ใช่การเติบโตของยอดขาย
บริษัทวิเคราะห์การลงทุน BTIG ให้เหตุผลว่า การฟื้นตัวของราคาหุ้นไนกี้ขึ้นอยู่กับการปรับปรุงผลกำไรผ่านการผสมผสานผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นและการควบคุมต้นทุน แม้ว่าการเติบโตของรายได้คาดว่าจะชะลอตัวลงก็ตาม การวิเคราะห์นี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทผู้ผลิตสินค้ากีฬาชื่อดังกำลังเตรียมประกาศผลประกอบการรายไตรมาสครั้งต่อไป
สหรัฐฯ เตรียมขยายกำลังทหารในกรีนแลนด์ภายใต้ข้อตกลงใหม่
กรีนแลนด์ เดนมาร์ก และสหรัฐอเมริกา ได้บรรลุข้อตกลงทางทหารขั้นสุดท้ายที่อนุญาตให้สหรัฐฯ ขยายการประจำการในพื้นที่ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่สร้างความโล่งใจให้กับเจ้าหน้าที่บางส่วน แต่ก็สร้างความสงสัยให้กับประชาชนในพื้นที่เช่นกัน
หน่วยงานกำกับดูแลของสหราชอาณาจักรเสนอให้บังคับให้ Google นำเสนอตัวเลือกการค้นหาเพิ่มเติมบน Android และ Chrome
หน่วยงานกำกับดูแลการแข่งขันของอังกฤษได้เสนอข้อเสนอที่กำหนดให้ Google ต้องมอบทางเลือกบริการค้นหาที่หลากหลายมากขึ้นแก่ผู้ใช้แพลตฟอร์ม Android และ Chrome รวมถึงผู้ช่วย AI ด้วย
หน่วยงานกำกับดูแลของตุรกีระบุว่า นักลงทุน 455,000 รายได้รับผลกระทบจากการชำระบัญชีกองทุนมูลค่า 18 พันล้านดอลลาร์
หน่วยงานกำกับดูแลตลาดทุนของตุรกีได้ยืนยันว่า นักลงทุนเกือบครึ่งล้านรายได้รับผลกระทบจากการบังคับปิดกองทุนลงทุนกว่า 100 กองทุน ซึ่งเป็นผลมาจากการเทขายหุ้นในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้