Story
JPMorgan ชี้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์น่าเข้าซื้อหลังราคาดิ่ง สวนทางปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
Summary
JPMorgan มองว่าการเทขายหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงที่ผ่านมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งและราคาที่ปรับตัวลงมาได้สร้างช่องว่างที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
นักกลยุทธ์จาก JPMorgan ระบุว่า การปรับฐานอย่างรุนแรงของราคาหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์เมื่อเร็วๆ นี้ ถือเป็นโอกาสทางยุทธวิธีในการเข้าลงทุน โดยชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่งสวนทางกับราคาหุ้นที่ร่วงลง
การปรับฐานครั้งใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยี
ในช่วงที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มที่เชื่อมโยงกับ AI เผชิญแรงเทขายอย่างหนัก โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเป็นสำคัญ ปรับตัวลดลง 25% จากจุดสูงสุดล่าสุด ขณะที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ร่วงลง 20%
หุ้นรายตัวอย่างผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่อย่าง Samsung และ Micron รวมถึงหุ้นอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI ต่างปรับตัวลดลงระหว่าง 20% ถึง 50% จากระดับสูงสุด อย่างไรก็ตาม ทีมนักกลยุทธ์ของ JPMorgan นำโดย Mislav Matejka มองว่านี่ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของภาวะขาลงที่ยืดเยื้อ โดยให้เหตุผลว่าดัชนี MSCI World ยังคงอยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 1-2% เท่านั้น
ราคาและปัจจัยพื้นฐานที่สวนทางกัน
JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างราคาหุ้นและปัจจัยพื้นฐาน โดยยกตัวอย่างหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในยุโรป ซึ่งราคาหุ้นเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวมได้ปรับตัวลดลง แม้ว่าประมาณการกำไรล่วงหน้า 12 เดือนจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
Ad- ช่องว่างที่น่าสนใจ: นักกลยุทธ์ระบุว่า "ช่องว่างระหว่างราคาและประมาณการกำไรของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กำลังเปิดกว้างขึ้น" ซึ่งเป็นสัญญาณบวก
- ตัวชี้วัดทางเทคนิค: ดัชนี RSI ของ SOX กำลังเข้าใกล้เขต "ขายมากเกินไป" (Oversold) ขณะที่สถานะการลงทุน (positioning) ที่เคยหนาแน่นได้ลดความร้อนแรงลงแล้ว
จากปัจจัยดังกล่าว JPMorgan จึงแนะนำว่า "นักลงทุนควรพิจารณาเพิ่มการลงทุนในกลุ่มนี้ในช่วงฤดูร้อน"
อุปสงค์ AI หนุนพื้นฐานระยะยาว
ในเชิงพื้นฐาน นักวิเคราะห์กลุ่มเทคโนโลยีของ JPMorgan ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวก โดยคาดการณ์ว่าอุปทานชิปหน่วยความจำ DRAM และ NAND จะยังคงตึงตัวไปจนถึงปี 2028 ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคส่วน AI และเซิร์ฟเวอร์ ประกอบกับการให้ความสำคัญกับการผลิตชิป HBM (High-Bandwidth Memory) ซึ่งจำกัดกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำประเภทอื่น
นอกจากนี้ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ยังถูกมองว่าเป็นอีกหนึ่งปัจจัยกระตุ้น โดย JPMorgan อ้างถึง "โมเมนตัมคำสั่งซื้อที่ต่อเนื่องและมุมมองเชิงบวกต่อแผนกำลังการผลิตในปี 2027" ของ TSMC ซึ่งเป็นสัญญาณยืนยันในช่วงแรกว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สามารถส่งมอบผลประกอบการที่แข็งแกร่งเพื่อสร้างฐานราคาได้ ด้วยเหตุนี้ JPMorgan จึงคงคำแนะนำ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) สำหรับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยมองว่าเป็น "โอกาสทางยุทธวิธีที่น่าสนใจหลังการปรับฐาน"
Read next
More on หุ้น
Converse ถอนโฆษณาและขอโทษกรณีภาพที่ถูกเปรียบเทียบกับชุดคลุมของกลุ่ม KKK
แบรนด์รองเท้าที่ไนกี้เป็นเจ้าของได้ถอดโฆษณาที่เป็นประเด็นถกเถียงออกและออกแถลงการณ์ขอโทษ หลังจากเกิดกระแสต่อต้านจากสาธารณชนเกี่ยวกับภาพที่นักวิจารณ์กล่าวว่าชวนให้นึกถึงกลุ่มคูคลักส์แคลนและการลงโทษโดยการแขวนคอ
ADENTRA ได้รับการยกให้เป็นผลิตภัณฑ์ป่าไม้ชั้นนำของแคนาดาโดย TD Cowen
TD Cowen ได้ยกให้ ADENTRA เป็น 'ไอเดียที่ดีที่สุดของแคนาดา' ในภาคอุตสาหกรรมกระดาษและผลิตภัณฑ์ป่าไม้ โดยให้เหตุผลว่ามีแนวทางที่ชัดเจนสำหรับการฟื้นตัวของ EBITDA และการลดภาระหนี้สินโดยอาศัยกระแสเงินสดอิสระไปจนถึงปี 2027
ห้องปฏิบัติการ AI สาธารณะของจีนเผยให้เห็นภาพล่วงหน้าที่น่ากังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI
ผลการดำเนินงานของบริษัท AI สองแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ได้แก่ ZAI Co Ltd และ MiniMax Group เป็นตัวอย่างที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการเข้าจดทะเบียนของ OpenAI หรือ Anthropic ซึ่งมีลักษณะเด่นคือ การประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริง การใช้เงินสดจำนวนมหาศาล และความผันผวนอย่างมาก
รายงานระบุว่า Binance เผชิญการสอบสวนจากสหรัฐฯ เกี่ยวกับการละเมิดมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น
มีรายงานว่าอัยการรัฐบาลกลางสหรัฐฯ กำลังสอบสวน Binance ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก เนื่องจากมีความกังวลว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวอาจละเมิดมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน การสอบสวนมุ่งเน้นไปที่ว่าบริษัทจงใจไม่ป้องกันกิจกรรมการซื้อขายที่ผิดกฎหมายบนแพลตฟอร์มของตนหรือไม่