Story
เจพีมอร์แกนชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างในอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของยุโรป โดยให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีเทคโนโลยีที่ทนทาน
Summary
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนแนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่บริษัทด้านการป้องกันประเทศของยุโรปที่มีคำสั่งซื้อระยะยาวและเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง โดยให้คะแนน BAE Systems และ Leonardo ว่า "ควรลงทุน" (Overweight) ในขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงสำหรับบริษัทอย่าง Rheinmetall
เจพีมอร์แกนได้ระบุถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในภาคอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของยุโรป โดยนักลงทุนให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีคำสั่งซื้อระยะยาวและผลิตภัณฑ์ที่ยากต่อการทดแทนมากกว่าบริษัทที่มีเทคโนโลยีเสี่ยงต่อการถูกแทนที่ ในรายงานการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ธนาคารได้เน้นย้ำถึงแนวคิดเด่นสำหรับไตรมาสที่สี่ โดยระบุว่าภาคส่วนนี้มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในประเทศโดยเฉลี่ย 6% ในปีนี้
ภาคส่วนที่แบ่งแยกด้วยเทคโนโลยี
ตามที่เดวิด เพอร์รี นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนกล่าว นักลงทุนกำลังให้รางวัลแก่บริษัทด้านการป้องกันประเทศที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนในระยะยาว ธนาคารได้ยืนยันการให้คะแนน น้ำหนักเกิน (Overweight) สำหรับ BAE Systems, Leonardo และ Babcock โดยอ้างถึงคุณลักษณะเชิงป้องกันเหล่านี้
ในทางกลับกัน รายงานอธิบายว่าบริษัทต่างๆ เช่น Rheinmetall, CSG และ Renk ได้รับการลดอันดับความน่าเชื่อถือลงอย่างมากจากตลาดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักทางเทคโนโลยี เพอร์รีเขียนว่า "การถกเถียงเรื่องการทดแทนเทคโนโลยีนั้นซับซ้อน และคำตอบจะยังไม่ชัดเจนไปอีกหลายปี" พร้อมเสริมว่างานพบปะนักลงทุนที่จะเกิดขึ้นของ Rheinmetall ในวันที่ 27 พฤศจิกายน และ Renk ในวันที่ 8 ธันวาคม จะมีความสำคัญสำหรับบริษัทเหล่านี้ในการนำเสนอข้อโต้แย้งของตน
บทวิเคราะห์สำคัญและปัจจัยกระตุ้น
AdJPMorgan ยังได้ปรับปรุงการจัดอันดับและมุมมองของบริษัทสำคัญหลายแห่งก่อนเหตุการณ์สำคัญของบริษัทต่างๆ ดังนี้:
- MTU Aero Engines: ถูกจัดให้อยู่ใน Positive Catalyst Watch ก่อนวันงานตลาดทุนในวันที่ 30 พฤศจิกายน ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นดังกล่าวตามหลังคู่แข่งเนื่องจากการเรียกคืนเครื่องยนต์ GTF ซึ่งมีค่าใช้จ่ายประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ แต่คาดว่าการเรียกคืนส่วนใหญ่จะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปี 2026
- Leonardo: ถูกจัดให้อยู่ใน Positive Catalyst Watch เช่นกัน ก่อนการอัปเดตแผนอุตสาหกรรมในเดือนมีนาคม 2027 ซึ่ง JPMorgan คาดการณ์ว่าจะมีการประกาศเป้าหมายการประหยัดต้นทุนและอัตรากำไรที่สูงขึ้น
- - Rheinmetall: ถูกจัดอยู่ในกลุ่ม เฝ้าระวังปัจจัยลบ แม้ว่าธนาคารจะไม่คาดว่าบริษัทจะลดเป้าหมายยอดขายปี 2030 ที่ 50 พันล้านยูโร แต่การคาดการณ์ของ JPMorgan เองนั้นต่ำกว่ามากที่ 36.9 พันล้านยูโร และมองเห็นความเป็นไปได้ที่การเปลี่ยนแปลงส่วนผสมของผลิตภัณฑ์จะส่งผลให้กำไรลดลง
ภาพรวมตลาดที่กว้างขึ้น
นอกเหนือจากข้อมูลเฉพาะเหล่านี้แล้ว รายงานของ JPMorgan ระบุว่า Rolls-Royce และ Safran น่าจะยังคงมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในระยะกลาง Perry อธิบายว่ายักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศทั้งสองนี้เป็น "หุ้นหลัก" สำหรับนักลงทุนในภาคส่วนนี้
Read next
More on หุ้น
BMW ตั้งเป้าฟื้นฟูอัตรากำไรด้วย AI การลดจำนวนพนักงาน และการเปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่
บริษัท BMW ผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติเยอรมัน ได้วางแผนปรับโครงสร้างองค์กรอย่างครอบคลุม โดยมีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเพิ่มผลกำไร หลังจากที่ได้ออกคำเตือนเรื่องผลกำไรมาหลายครั้ง กลยุทธ์ดังกล่าวประกอบด้วยการลดต้นทุนอย่างมีนัยสำคัญ การเปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่ และการบูรณาการปัญญาประดิษฐ์ (AI) เข้ากับระบบอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
หุ้น FormFactor พุ่งขึ้นหลังจาก Deutsche Bank ระบุว่า Nvidia เข้ามาเป็นซัพพลายเออร์รายใหม่
หุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์ทดสอบเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากธนาคารดอยช์แบงก์เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้นพร้อมให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยอ้างถึงบทบาทใหม่ของบริษัทในฐานะผู้จัดหาชิ้นส่วนให้กับ GPU ของ Nvidia และตำแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดทดสอบหน่วยความจำ
หุ้นของ Firefly Aerospace ปรับตัวสูงขึ้นจากข้อตกลงด้านการประมวลผล AI บนดวงจันทร์กับ Starcloud
หุ้นของ Firefly Aerospace พุ่งสูงขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทประกาศข้อตกลงเชิงพาณิชย์กับบริษัท AI ชื่อ Starcloud เพื่อสาธิตความสามารถในการประมวลผลขั้นสูงในวงโคจรดวงจันทร์ ซึ่งเป็นการเสริมสร้างกลยุทธ์ด้านบริการข้อมูลในอวกาศของบริษัท
หุ้น Spyre Therapeutics พุ่งขึ้น เนื่องจากนักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ IBD มากขึ้น
หุ้นของ Spyre Therapeutics กำลังฟื้นตัวจากการเทขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนมองข้ามข้อมูลการทดลองที่ยังไม่ชัดเจนสำหรับยาที่ใช้รักษาโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ และหันมาให้ความสนใจกับศักยภาพในระยะยาวของยาที่ใช้รักษาโรคอักเสบในลำไส้ (IBD) แทน