Story
ผลการวิจัยจาก Citi พบว่า ความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนกระจุกตัวอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่เป็นอย่างมาก
Summary
รายงานฉบับใหม่จากซิตี้ชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนกำลังกระจายความเสี่ยงไปในหุ้นขนาดใหญ่มากขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่ยังคงมีมุมมองเชิงลบอย่างมากต่อหุ้นขนาดเล็ก ทำให้เกิดภาวะตลาดที่ไม่สมดุล
รายงานจากซิตี้ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุว่า นักลงทุนกำลังเทความเสี่ยงใหม่ๆ เข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่ ในขณะเดียวกันก็เดิมพันอย่างหนักกับบริษัทขนาดเล็ก ส่งผลให้ตลาดโลกมีความกระจุกตัวสูงและเอียงไปทางใดทางหนึ่ง
"เรื่องการวางตำแหน่งที่โดดเด่นยังคงเป็นเรื่องของการเพิ่มความเข้มข้นมากกว่าการรับความเสี่ยงในวงกว้าง" เดวิด ชิว นักวิเคราะห์ของซิตี้เขียนไว้ การวิเคราะห์ของธนาคารชี้ให้เห็นว่า ในขณะที่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันเอื้ออำนวยต่อความเป็นผู้นำของบริษัทขนาดใหญ่ แต่การวางตำแหน่งที่รุนแรงเช่นนี้กลับสร้างความเปราะบาง
ตลาดสหรัฐฯ เห็นกระแสเงินทุนที่แตกต่างกัน
ในสหรัฐอเมริกา เงินทุนใหม่ส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่ S&P 500 เนื่องจากนักลงทุนเลือกที่จะเพิ่มการลงทุนในผู้นำตลาด การวางตำแหน่งใน Nasdaq นั้นค่อนข้างคงที่ โดยกิจกรรมการซื้อและขายชอร์ตส่วนใหญ่หักล้างกัน
ในทางตรงกันข้าม ความรู้สึกต่อบริษัทขนาดเล็กนั้นเป็นไปในเชิงลบอย่างมาก ดัชนีหุ้นขนาดเล็ก Russell 2000 เป็นดัชนีที่มีสถานะขายมากที่สุดในระดับโลกที่ Citi ติดตามอยู่ โดยมีสถานะขายชอร์ตอยู่ในระดับที่สูงมาก อย่างไรก็ตาม ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่า ขนาดของสถานะขายชอร์ตเหล่านี้ทำให้ดัชนีมีความเสี่ยงที่จะดีดตัวขึ้นอย่างมาก หากการเปลี่ยนแปลงของตลาดบังคับให้นักลงทุนต้องปิดสถานะขายชอร์ตของตน
Adสถานะการลงทุนแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละภูมิภาค
รายงานของ Citi เน้นย้ำถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดโลก โดยยุโรปแสดงความแข็งแกร่งมากที่สุด และเอเชียแสดงความอ่อนแอมากที่สุด
- ยุโรป: ภูมิภาคนี้มีสถานะการลงทุนที่แข็งแกร่งที่สุดในระดับโลก ความเชื่อมั่นในเชิงบวกในดัชนี EuroStoxx กลับมาสู่ระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม Citi เตือนว่าประมาณสองในสามของสถานะซื้อชอร์ตเหล่านี้ในปัจจุบันยังไม่ทำกำไร ซึ่งสร้างความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจขายออกอย่างรวดเร็วหากสถานการณ์แย่ลง
- เอเชีย: ภูมิภาคนี้มีสถานะขายมากที่สุดโดยรวม ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงประสบกับการไหลออกสุทธิมากที่สุดในบรรดาดัชนีทั้งหมดที่ Citi ติดตาม โดยมีสาเหตุมาจากการเปิดสถานะขายชอร์ตจำนวนมาก ความเชื่อมั่นยังแย่ลงสำหรับดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นและ China A50 ด้วย
ข้อยกเว้นในเอเชียคือ KOSPI ของเกาหลีใต้ ตามข้อมูลของ Citi ผู้ขายชอร์ตเริ่มขาดทุนจากสถานะซื้อระยะยาวที่ได้กำไร ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะขายชอร์ตแบบเลือกสรร หากปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นในด้านต่างๆ เช่น AI ได้รับการยืนยัน
Read next
More on หุ้น
บริษัท Iovance Biotherapeutics ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น
บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพแห่งนี้ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นระหว่าง 410 ล้านถึง 420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยให้เหตุผลว่ามาจากความต้องการยารักษาโรคมะเร็งที่แข็งแกร่ง
เจพีมอร์แกนปรับลดอันดับ Monday.com เป็นระดับ "เป็นกลาง" เนื่องจากอัตราการเติบโตของลูกค้าชะลอตัว
ธนาคารเพื่อการลงทุนได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทซอฟต์แวร์บริหารจัดการงาน โดยอ้างถึงรายได้ประจำใหม่ที่ลดลงและวงจรการขายที่ยาวนานขึ้นในกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก
ธุรกรรมภายใน: ซีอีโอของ Meta และ CrowdStrike ขายหุ้น ขณะที่ผู้บริหารเข้าซื้อหุ้นในกองทุนอสังหาริมทรัพย์และบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ
รายงานล่าสุดที่ยื่นต่อ SEC แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารของ Meta และ CrowdStrike ขายหุ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นไปตามแผนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในขณะที่ผู้นำของ Angel Oak Mortgage REIT และ Inhibrx Biosciences ซื้อหุ้นในตลาดเปิดเป็นจำนวนมาก
หุ้นของ Plug Power พุ่งขึ้นจากการทำข้อตกลงเครื่องแยกน้ำด้วยไฟฟ้าขนาด 280 เมกะวัตต์สำหรับโครงการเชื้อเพลิงสีเขียวในเดนมาร์ก
บริษัท Plug Power ได้รับข้อตกลงสำคัญในการจัดหาเครื่องแยกน้ำด้วยไฟฟ้าขนาด 280 เมกะวัตต์ให้กับ Arcadia eFuels สำหรับโครงการเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืนในเดนมาร์ก ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด