सिटी के अनुसार, निवेशकों की जोखिम लेने की प्रवृत्ति बड़े-कैप शेयरों में अत्यधिक केंद्रित है।

मंगलवार को प्रकाशित सिटी के एक नोट के अनुसार, निवेशक बड़े-कैप शेयरों में नया जोखिम लगा रहे हैं, जबकि छोटी कंपनियों के खिलाफ आक्रामक रूप से दांव लगा रहे हैं, जिससे वैश्विक बाजार अत्यधिक केंद्रित और एकतरफा हो गया है।

सिटी के विश्लेषक डेविड च्यू ने लिखा, "प्रमुख निवेश रणनीति व्यापक जोखिम लेने के बजाय बढ़ती एकाग्रता को दर्शाती है।" बैंक के विश्लेषण से पता चलता है कि वर्तमान मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण बड़े-कैप नेतृत्व के अनुकूल है, लेकिन यह अत्यधिक निवेश रणनीति कमजोरियां पैदा करती है।

अमेरिकी बाजार में भिन्न-भिन्न प्रवाह

संयुक्त राज्य अमेरिका में, अधिकांश नई पूंजी एसएंडपी 500 में आई है, क्योंकि निवेशक चुनिंदा रूप से बाजार के अग्रणी शेयरों में निवेश बढ़ा रहे हैं। नैस्डैक में निवेश को स्थिर बताया गया है, जहां लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशनिंग गतिविधियां एक-दूसरे को काफी हद तक संतुलित कर रही हैं।

इसके बिल्कुल विपरीत, छोटी कंपनियों के प्रति भावना बेहद नकारात्मक है। सिटी द्वारा वैश्विक स्तर पर ट्रैक किए जाने वाले स्मॉल-कैप इंडेक्स में रसेल 2000 सबसे अधिक मंदी की स्थिति वाला इंडेक्स है, जहां शॉर्ट पोजीशनिंग लगभग चरम स्तर पर पहुंच गई है। हालांकि, बैंक ने कहा कि इन शॉर्ट पोजीशनों की मात्रा इतनी अधिक है कि अगर बाजार में कोई बदलाव होता है और निवेशक अपने दांव को कवर करने के लिए मजबूर होते हैं, तो सूचकांक में भारी उछाल आ सकता है।

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क्षेत्र के अनुसार पोजीशनिंग में भारी अंतर

सिटी की रिपोर्ट में वैश्विक बाजारों में निवेशकों की भावना में महत्वपूर्ण अंतर को उजागर किया गया है, जिसमें यूरोप में सबसे अधिक मजबूती और एशिया में सबसे अधिक कमजोरी देखी गई है।

• यूरोप: इस क्षेत्र में वैश्विक स्तर पर सबसे मजबूत पोजीशनिंग है। बेहतर होते मैक्रोइकॉनॉमिक आउटलुक के समर्थन से यूरोस्टॉक्स सूचकांक में तेजी का माहौल हाल के उच्च स्तर की ओर लौट रहा है। हालांकि, सिटी ने चेतावनी दी है कि इन लॉन्ग पोजीशनों में से लगभग दो-तिहाई वर्तमान में लाभहीन हैं, जिससे यह जोखिम बना हुआ है कि अगर हालात बिगड़ते हैं तो निवेशक तुरंत बेच सकते हैं।
• एशिया: यह क्षेत्र समग्र रूप से सबसे मंदी की स्थिति में है। हांगकांग के हैंग सेंग सूचकांक में सिटी द्वारा ट्रैक किए जाने वाले किसी भी सूचकांक की तुलना में सबसे अधिक शुद्ध बहिर्वाह देखा गया, जो भारी मात्रा में नई शॉर्ट पोजीशनों के कारण हुआ। जापान के निक्केई और चीन के ए50 सूचकांकों में भी बाजार का रुझान बिगड़ा।

एशिया में दक्षिण कोरिया का कोस्पी अपवाद रहा। सिटी के अनुसार, शॉर्ट सेलर्स को लाभदायक लॉन्ग पोजीशन के मुकाबले नुकसान होने लगा है, जिससे एआई जैसे क्षेत्रों में मूलभूत कारकों में सुधार की पुष्टि होने पर चुनिंदा शॉर्ट कवरिंग शुरू हो सकती है।