DigiTimes คาดราคา HBM พุ่งเท่าตัวภายในปี 2027 รับอานิสงส์ดีมานด์ AI

ราคาหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (High-Bandwidth Memory หรือ HBM) มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวภายในปี 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ประกอบกับข้อจำกัดเชิงโครงสร้างด้านกำลังการผลิต ตามรายงานของ DigiTimes ที่อ้างอิงแหล่งข่าวในอุตสาหกรรม

ปัจจัยหนุนราคาและความท้าทายในการผลิต

แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่า ราคาหน่วยความจำรุ่นถัดไปอย่าง HBM4 อาจพุ่งสูงถึง $4–$5 ต่อกิกะบิต หรือมากกว่านั้น จากปัจจุบันที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ $2 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 การคาดการณ์ราคาที่เพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงความซับซ้อนอย่างยิ่งยวดในกระบวนการผลิต

ปัจจัยสำคัญที่จำกัดอุปทานและผลักดันราคาให้สูงขึ้น ได้แก่:

• กระบวนการผลิตที่ซับซ้อน: HBM4 ต้องใช้รอบการผลิตที่ยาวนานถึง 4-6 เดือน
• อัตราการผลิตต่ำ: อัตราการผลิตที่ได้ผลดี (yield) ในช่วงเริ่มต้นยังอยู่ในระดับต่ำอย่างมีนัยสำคัญ
• การใช้ทรัพยากรสูง: การผลิต HBM ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์มากกว่าหน่วยความจำ DDR5 DRAM ทั่วไปถึง 3 เท่า ทำให้จำกัดปริมาณการผลิตทั้งหมดที่ผู้ผลิตสามารถทำได้จากโรงงานที่มีอยู่

อุปทานตึงตัวและผลกระทบต่อตลาด

Ad

สถานการณ์อุปทานตึงตัวยิ่งขึ้นจากการที่ผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron Technology ได้ทำสัญญาระยะยาว 3-5 ปีกับลูกค้า AI รายใหญ่ระดับ Tier-1 เพื่อจับจองอุปทานไว้ล่วงหน้า DigiTimes ตั้งข้อสังเกตว่า ภายในปี 2027 กำลังการผลิต DRAM ทั้งหมดของโลกประมาณครึ่งหนึ่งอาจถูกจัดสรรให้กับสัญญาเหล่านี้ ทำให้ผู้ซื้อรายย่อยไม่สามารถเข้าถึงได้

นอกจากนี้ ผู้ผลิตชิปยังต้องพิจารณาถึงผลกำไรจากหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์มาตรฐานอย่าง DDR5 ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่า 80% ในปีนี้สำหรับซัพพลายเออร์บางราย ทำให้ผู้ผลิตต้องเรียกร้องราคา HBM ที่สูงเป็นพิเศษเพื่อชดเชยการย้ายสายการผลิตออกจาก DRAM ทั่วไปที่ทำกำไรได้ดีอยู่แล้ว

มุมมองสำหรับนักลงทุน

ภาวะอุปทานที่ตึงตัวเชิงโครงสร้างนี้คาดว่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับหุ้นในกลุ่มผู้ผลิตหน่วยความจำต่อไป แม้จะมีความกังวลว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อาจลดการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน แต่ข้อมูลจากซัพพลายเชนที่ DigiTimes อ้างถึงชี้ว่า ฮาร์ดแวร์ AI ยังคงขาดแคลนอุปทานอย่างมากไปจนถึงปี 2027

ดังนั้น ผู้ผลิตจึงคาดว่าจะยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างเต็มที่ในการเจรจาสัญญาช่วงปลายปี 2026 ซึ่งอาจทำให้ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่ไม่มีสัญญาระยะยาวต้องเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างรุนแรง