DigiTimes: Giá bộ nhớ HBM có thể tăng hơn gấp đôi vào năm 2027 do bùng nổ AI

Giá bộ nhớ băng thông cao (HBM) có thể sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2027, trong bối cảnh nhu cầu từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) tăng vọt kết hợp với những hạn chế mang tính cấu trúc về năng lực sản xuất. Theo một báo cáo từ DigiTimes trích dẫn các nguồn tin trong ngành, diễn biến này được dự báo sẽ định hình lại chuỗi cung ứng linh kiện bán dẫn toàn cầu.

Động lực tăng giá và thách thức sản xuất

Báo cáo cho biết giá của thế hệ HBM4 tiếp theo có thể tăng lên 4–5 USD mỗi gigabit hoặc cao hơn, một bước nhảy vọt đáng kể so với mức giá khoảng 2 USD trong nửa cuối năm 2026. Sự gia tăng đột biến này phản ánh nhiều thách thức cố hữu trong quá trình sản xuất:

• Độ phức tạp cao: Việc sản xuất HBM4 đòi hỏi một chu trình kéo dài từ 4 đến 6 tháng.
• Hiệu suất ban đầu thấp: Tỷ lệ sản phẩm đạt chất lượng trong giai đoạn đầu sản xuất dự kiến sẽ thấp hơn đáng kể so với các loại bộ nhớ thông thường.
• Tiêu tốn công suất: Sản xuất HBM tiêu thụ công suất tấm wafer (wafer capacity) lớn hơn khoảng ba lần so với bộ nhớ DDR5 tiêu chuẩn, gây áp lực lớn lên các cơ sở sản xuất hiện có.

Tác động đến thị trường và các thỏa thuận dài hạn

Để đối phó với nguồn cung hạn hẹp, các khách hàng AI hàng đầu đang nhanh chóng ký kết các thỏa thuận dài hạn. Các nhà sản xuất bộ nhớ lớn như Samsung Electronics, SK Hynix và Micron Technology được cho là đang chốt các hợp đồng cung cấp kéo dài từ ba đến năm năm với những khách hàng này.

Ad

Theo DigiTimes, xu hướng này có thể khiến khoảng một nửa tổng công suất DRAM toàn cầu sẽ không còn khả dụng cho các khách hàng nhỏ hơn vào năm 2027. Điều này càng trở nên phức tạp hơn khi lợi nhuận từ bộ nhớ DDR5 cho máy chủ đang rất cao, có lúc vượt 80%, khiến các nhà sản xuất yêu cầu mức giá HBM cao hơn để bù đắp cho việc chuyển đổi dây chuyền sản xuất.

Triển vọng ngành và cảnh báo cho người mua

Câu chuyện về nguồn cung thắt chặt dự kiến sẽ tiếp tục là một chất xúc tác mạnh mẽ cho cổ phiếu của các công ty sản xuất bộ nhớ. Bất chấp những lo ngại gần đây về việc các gã khổng lồ công nghệ có thể cắt giảm chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, các kênh chuỗi cung ứng mà DigiTimes trích dẫn cho thấy phần cứng AI về cơ bản vẫn trong tình trạng thiếu cung cho đến năm 2027.

Do đó, các nhà cung cấp được dự báo sẽ duy trì lợi thế tuyệt đối về giá trong các cuộc đàm phán hợp đồng vào cuối năm 2026. Điều này đặt các nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng không có hợp đồng dài hạn vào tình thế dễ bị tổn thương trước nguy cơ thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng trong tương lai.