ราคาทองคำพุ่งทะลุ 4,400 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดรอบ 2 เดือน จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ คืนนี้

ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) พุ่งขึ้นเกือบ 1% เคลื่อนไหวเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในวันพุธที่ 12 สิงหาคม หลังจากที่ราคาทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,435.40 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน ขณะที่ตลาดกำลังจับตาการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในคืนนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางต่อไปของราคาทองคำ

ปัจจัยหนุนราคาทองคำรอบล่าสุด

การทะยานขึ้นของราคาทองคำในรอบนี้ได้รับแรงหนุนจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย, การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงชั่วคราว ส่งผลให้ความคาดหวังเงินเฟ้อลดลง

• นับตั้งแต่ทำจุดต่ำสุดของปีที่ 3,942.43 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ราคาทองคำระหว่างประเทศได้ดีดตัวขึ้นมาแล้วกว่า 357 ดอลลาร์ หรือคิดเป็น 9.07%
• เฉพาะในเดือนสิงหาคม ราคาทองคำฟิวเจอร์สปรับตัวขึ้นแล้วประมาณ 8% และในสัปดาห์ที่ผ่านมายังสร้างสถิติเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026 ที่ประมาณ 7.1%

อีกหนึ่งสัญญาณสำคัญคือการเข้าซื้อของธนาคารกลาง โดยข้อมูลจากธนาคารกลางแห่งประเทศจีน (PBOC) ระบุว่า ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2026 จีนมีทองคำสำรองอยู่ที่ 76.08 ล้านออนซ์ เพิ่มขึ้น 640,000 ออนซ์ในเดือนเดียว ซึ่งเป็นการซื้อรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่เริ่มกลับมาซื้อทองคำในเดือนพฤศจิกายน 2024 และเป็นการเพิ่มการถือครองติดต่อกันเป็นเดือนที่ 21

CPI คือบททดสอบสำคัญของตลาด

Ad

ขณะนี้ ตลาดให้ความสำคัญสูงสุดกับการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง (19:30 น. ตามเวลาไทย) โดยตลาดคาดการณ์ว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น +0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และ +3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น +0.2% เมื่อเทียบรายเดือน

• James Steel หัวหน้านักวิเคราะห์โลหะมีค่าของ HSBC เตือนว่า หากข้อมูล CPI "ไม่ได้อ่อนตัวลงมากพอ" ตามที่ตลาดคาดการณ์ นักลงทุนที่เพิ่งเปิดสถานะซื้ออาจมีแรงจูงใจในการเทขายทำกำไรออกมาอย่างหนัก
• ธนาคาร HSBC ระบุในรายงานเมื่อวันที่ 11 สิงหาคมว่า ระดับ 4,500 ดอลลาร์ถือเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง และตลาดต้องการเวลาในการย่อยข่าวการปรับขึ้นก่อนที่จะเดินหน้าต่อไป
• ในทางกลับกัน UBS ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาทองคำในรายงานเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม เป็น 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยคาดว่าจะไปถึงได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 (ซึ่งเป็นการคาดการณ์จาก UBS เพียงแห่งเดียว)

สัญญาณทางเทคนิคและสถานะตลาด

ในเชิงเทคนิค Bespoke Investment Group ชี้ว่าราคาปิดของทองคำเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันถึง 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ซึ่งเป็นการเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) เป็นครั้งแรกในรอบ 103 วันทำการ ข้อมูลในอดีตชี้ว่าหลังจากเกิดสัญญาณลักษณะนี้ ราคาทองคำมักจะปรับตัวลดลงโดยเฉลี่ย 0.22%, 0.34% และ 0.53% ในช่วง 1 สัปดาห์, 1 เดือน และ 3 เดือนตามลำดับ

ขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก CFTC ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสถานะซื้อสุทธิของนักเก็งกำไรในตลาดทองคำได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 22.65 ล้านออนซ์ ซึ่งเป็นระดับที่สูงในอดีต บ่งชี้ว่ามีสถานะซื้อกระจุกตัวอย่างหนาแน่น หากข้อมูล CPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะพร้อมกันและสร้างแรงเทขายอย่างรุนแรงได้