ราคาทองคำร่วง 2% ถูกกดดันจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ-ราคาน้ำมันพุ่ง และคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันจากการเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกที่ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่ทะยานขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้

ปัจจัยลบกดดันตลาดทองคำ

ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัวเอง มีความอ่อนไหวอย่างมากต่อการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร เนื่องจากจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ โดยล่าสุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับประมาณ 4.78% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นการเทขายทองคำรอบนี้มาจากการแสดงความเห็นในเชิงสายเหยี่ยวของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งย้ำถึงความมุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% ส่งผลให้ตลาดปรับเพิ่มคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่า โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนนี้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 66% จากระดับประมาณ 40% ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้กลับมาอีกครั้ง หลังจากความขัดแย้งรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจุดประกายความกังวลต่ออุปทานพลังงาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ทะยานขึ้นเหนือ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ภาพรวมตลาดและมุมมองนักวิเคราะห์

การปรับตัวลงล่าสุดทำให้ราคาทองคำลดลงไปแล้วประมาณ 320 ดอลลาร์ จากจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ราว 4,697 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การลดลงครั้งนี้ยังไม่ได้ลบล้างกำไรทั้งหมดในเดือนสิงหาคม ซึ่งก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากการที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรระยะยาวอย่างไม่คาดคิด ซึ่งช่วยกดดันต้นทุนการกู้ยืมและค่าเงินดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง

Ad

นายโทนี่ ไซคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก IG กล่าวว่า การแสดงความเห็นของนายวอร์ชประกอบกับสถานการณ์ที่ตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก ในทางเทคนิค ราคาทองคำได้หลุดแนวรับสำคัญซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่บริเวณ 4,526 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เขายังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง โดยเชื่อว่าทองคำได้สร้างฐานแล้วที่ระดับ 3,942 ดอลลาร์เมื่อปลายเดือนมิถุนายน และยังคงเป้าหมายระยะยาวไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์

ข้อมูลเศรษฐกิจที่ต้องจับตา

นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ซึ่งรวมถึงรายงานตำแหน่งงานว่าง (JOLTS), การจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายการเงินของเฟดต่อไป โดยล่าสุด รายงาน JOLTS ประจำเดือนกรกฎาคมเผยตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเป็น 7.27 ล้านตำแหน่ง ซึ่งสะท้อนว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

ข้อมูลราคา ณ เวลา 10:26 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ:

• ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ร่วงลงประมาณ 2% สู่ระดับ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• สัญญาทองคำล่วงหน้า ลดลงประมาณ 1.6% ซื้อขายที่ 4,409 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• ราคาแร่เงิน (XAG/USD) ดิ่งลง 2.6% สู่ระดับ 64.85 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• ราคาแพลทินัม (XPT/USD) ลดลง 1.9% สู่ระดับ 1,762.7 ดอลลาร์ต่อออนซ์