Story
ราคาทองคำร่วงต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์ หลุด 4,300 ดอลลาร์ หลังบอนด์ยีลด์ทั่วโลกพุ่งสูงขึ้น
Summary
ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 สัปดาห์ โดยมีแรงกดดันสำคัญจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก ซึ่งลดทอนความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในวันพุธที่ 2 กันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 สิงหาคม แรงกดดันหลักมาจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก ซึ่งทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นทั่วโลก
ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน (Bond Yield) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลจาก Investing.com ณ วันที่ 1 กันยายน ระบุว่า:
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับ 4.78% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น อายุ 10 ปี ทะลุระดับ 3% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.339% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011
การที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yield) ปรับตัวสูงขึ้น ได้ลดทอนความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อโดยตรง
ท่าทีแข็งกร้าวของเฟดเป็นตัวจุดชนวน
Adการเทขายในตลาดพันธบัตรครั้งนี้มีชนวนสำคัญมาจากถ้อยแถลงในเชิงแข็งกร้าว (Hawkish) ของนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมประจำปีที่แจ็กสันโฮล ซึ่งส่งสัญญาณว่าเฟดอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
ภายหลังถ้อยแถลงดังกล่าว ตลาดสวอปได้ปรับเพิ่มคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจากประมาณ 37% ขึ้นมาอยู่ที่ 65% ขณะที่นายไมเคิล บาร์ หนึ่งในคณะผู้ว่าการเฟด ได้ย้ำถึงความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลงตามที่คาดการณ์ไว้
แนวโน้มและปัจจัยที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากแรงกดดันด้านอัตราผลตอบแทนแล้ว ราคาทองคำยังถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และอุปทานพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นจากการออกหุ้นกู้ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ นักวิเคราะห์จาก FX Empire ชี้ว่าหากราคาทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้ แนวรับถัดไปจะอยู่ที่บริเวณ 4,200 ดอลลาร์
สำหรับปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์นี้และสัปดาห์หน้า ได้แก่ การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) ของสหรัฐฯ ในวันที่ 4 กันยายน, ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันที่ 11 กันยายน และผลการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ในวันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งจะชี้ชะตาทิศทางของราคาทองคำในระยะถัดไป
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองปรับตัวสูงขึ้นจากความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลือง CBOT ปิดสูงขึ้นในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวการประชุมที่วางแผนไว้ระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ และจีน ซึ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าความต้องการส่งออกจะแข็งแกร่งขึ้น