Story
Citi ชี้ปัจจัยหนุนทองคำดีขึ้น แต่แนะรอจังหวะเข้าซื้อหลังราคาพุ่งแรง
Citi สถาบันการเงินชั้นนำมองว่าภาพรวมของตลาดทองคำกำลังดูดีขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณแตะจุดสูงสุดและมีแนวโน้มปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม Citi ยังคงแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนเพิ่มในตอนนี้ หลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา
ปัจจัยหนุนจากทิศทางดอกเบี้ย
ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Citi ระบุว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ทำให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ว่าราคาพลังงานจะสูงขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แต่ยังไม่พบผลกระทบต่อเนื่องที่ส่งผลให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ปัจจัยดังกล่าวมีความสำคัญต่อทองคำ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย Citi ตั้งข้อสังเกตว่า โดยปกติแล้วทองคำมักจะทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในภาวะที่ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังจะปรับตัวลดลง ขณะนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดแล้ว ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีก็ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 55 วัน ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่โดยทั่วไปเอื้อต่อราคาทองคำ
สัญญาณบวก แต่ยังต้องระมัดระวัง
Adนอกเหนือจากทิศทางดอกเบี้ย Citi ยังชี้ให้เห็นถึงสัญญาณบวกจากการที่กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ ทั้งในจีนและทั่วโลก เริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เสียอีก
อย่างไรก็ตาม Citi เตือนว่าราคาทองคำได้ "ปรับตัวขึ้นไปล่วงหน้า" เพื่อตอบรับปัจจัยบวกเหล่านี้แล้ว โดยราคาปัจจุบันเข้าใกล้เป้าหมายระยะ 3 เดือนของนักกลยุทธ์ที่ $4,500 ต่อออนซ์ ขณะที่กรณีฐานสำหรับช่วง 6-12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ $5,000 ต่อออนซ์ นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์นี้ค่อนข้างซบเซาแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีจะลดลง ซึ่ง Citi มองว่าอาจเป็นผลมาจากการขายทำกำไรของนักลงทุน
"เราต้องการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ แต่จะรอให้ราคามีการปรับฐานเพื่อสร้างเสถียรภาพก่อน" นักวิเคราะห์ของ Citi สรุป
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ