Story
Citi ชี้ปัจจัยหนุนทองคำดีขึ้น แต่แนะรอจังหวะเข้าซื้อหลังราคาพุ่งแรง
Summary
Citi มองว่าแนวโน้มของทองคำกำลังดีขึ้นจากสัญญาณที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดแล้ว แต่ยังคงแนะนำให้นักลงทุนรอให้ราคาทองคำปรับฐานก่อนเข้าลงทุนเพิ่ม หลังราคาปรับตัวขึ้นมาอย่างรวดเร็ว
Citi สถาบันการเงินชั้นนำมองว่าภาพรวมของตลาดทองคำกำลังดูดีขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณแตะจุดสูงสุดและมีแนวโน้มปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม Citi ยังคงแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนเพิ่มในตอนนี้ หลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา
ปัจจัยหนุนจากทิศทางดอกเบี้ย
ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Citi ระบุว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ทำให้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ว่าราคาพลังงานจะสูงขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แต่ยังไม่พบผลกระทบต่อเนื่องที่ส่งผลให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ปัจจัยดังกล่าวมีความสำคัญต่อทองคำ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย Citi ตั้งข้อสังเกตว่า โดยปกติแล้วทองคำมักจะทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในภาวะที่ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังจะปรับตัวลดลง ขณะนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดแล้ว ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีก็ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 55 วัน ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่โดยทั่วไปเอื้อต่อราคาทองคำ
สัญญาณบวก แต่ยังต้องระมัดระวัง
Adนอกเหนือจากทิศทางดอกเบี้ย Citi ยังชี้ให้เห็นถึงสัญญาณบวกจากการที่กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำ ทั้งในจีนและทั่วโลก เริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เสียอีก
อย่างไรก็ตาม Citi เตือนว่าราคาทองคำได้ "ปรับตัวขึ้นไปล่วงหน้า" เพื่อตอบรับปัจจัยบวกเหล่านี้แล้ว โดยราคาปัจจุบันเข้าใกล้เป้าหมายระยะ 3 เดือนของนักกลยุทธ์ที่ $4,500 ต่อออนซ์ ขณะที่กรณีฐานสำหรับช่วง 6-12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ $5,000 ต่อออนซ์ นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์นี้ค่อนข้างซบเซาแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีจะลดลง ซึ่ง Citi มองว่าอาจเป็นผลมาจากการขายทำกำไรของนักลงทุน
"เราต้องการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ แต่จะรอให้ราคามีการปรับฐานเพื่อสร้างเสถียรภาพก่อน" นักวิเคราะห์ของ Citi สรุป
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น
กองทัพอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใดๆ ที่เกิดขึ้นอีกครั้งจากสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดหลังจากกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล