Story
BofA: ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุด แนะเปิดสถานะซื้อ
ไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ นักกลยุทธ์จาก Bank of America (BofA) ย้ำมุมมองในรายงานล่าสุดว่า ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เขาเลือกใช้เป็นอันดับแรกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างอิงข้อมูลเงินทุนไหลเข้ากองทุนทองคำที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือน
เงินทุนไหลเข้าทองคำสูงสุดตั้งแต่ต้นปี
ข้อมูลกระแสเงินทุนรายสัปดาห์ล่าสุดของ Bank of America ระบุว่า กองทุนที่ลงทุนในทองคำมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิถึง 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ล่าสุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026
ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์ประเภทอื่นก็มีเงินทุนไหลเข้าเช่นกัน ได้แก่
- กองทุนตลาดเงิน: ไหลเข้า 25.4 พันล้านดอลลาร์
- กองทุนตราสารหนี้: ไหลเข้า 23.8 พันล้านดอลลาร์
- กองทุนตราสารทุน: ไหลเข้า 16.1 พันล้านดอลลาร์
กลยุทธ์ "Anything But Dollar"
Adฮาร์ทเน็ตต์ได้นำเสนอแนวคิดการลงทุนที่เรียกว่า "Anything But Dollar" (ลงทุนในอะไรก็ได้ที่ไม่ใช่ดอลลาร์) โดยระบุอย่างชัดเจนว่า "ทิศทางการลงทุนคือการเปิดสถานะซื้อ (long) ในทองคำ" เขาให้เหตุผลว่าทองคำยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจากปัจจัยลบหลายด้าน ทั้งการด้อยค่าของเงินดอลลาร์, ความเสี่ยงที่ตลาดพันธบัตรจะพังทลาย, ภาวะเงินเฟ้อในสินทรัพย์ และความผันผวนทางการเมือง
BofA เสริมว่าแนวคิดดังกล่าวยังส่งผลดีต่อสินทรัพย์ในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) โดยยกตัวอย่างการเลือกตั้งของบราซิลที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 4 ตุลาคม ว่าจะเป็นปัจจัยชี้ทิศทางที่สำคัญ
ตลาดส่งสัญญาณ "กระทิงมากเกินไป"
ดัชนี "Bull & Bear Indicator" ของ Bank of America ปรับตัวลดลงจาก 9.7 มาอยู่ที่ 9.3 ซึ่งยังคงอยู่ในโซนที่บ่งชี้ว่านักลงทุนมีมุมมองเป็นกระทิงมากเกินไป (excessive bullishness) การปรับลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากกระแสเงินทุนที่อ่อนตัวลงในพันธบัตรผลตอบแทนสูง และเงินทุนที่ไหลออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มการแพทย์
ทางธนาคารได้เตือนว่า โดยปกติแล้วสภาวะ "ความโลภ" (Greed) ในตลาดนั้นกลับทิศทางได้ยากกว่าสภาวะ "ความกลัว" (Fear) และชี้ว่าการสิ้นสุดของตลาดกระทิงมักจะต้องประกอบด้วย 3 ปัจจัยพร้อมกัน ได้แก่ การกระจุกตัวของสถานะการลงทุน, การคาดการณ์ผลกำไรที่มองโลกในแง่ดีเกินไป และการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ