Story
ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศซื้อคืนพันธบัตร กดดันผลตอบแทนและดอลลาร์
ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือนในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง หลังจากรัฐบาลประกาศโครงการซื้อคืนหนี้สินระยะยาวในขนาดที่ใหญ่ขึ้น ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความคาดหวังต่อภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาทองคำ
การซื้อคืนพันธบัตรกดดันผลตอบแทน
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของราคาทองคำเกิดขึ้นหลังจากการประกาศที่ไม่คาดคิดของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มขนาดการดำเนินการเพื่อเสริมสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นกว่า 4% ในวันพุธ
ความสัมพันธ์ดังกล่าวมีความสำคัญเนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น พันธบัตรจะน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากกว่า แต่เมื่อผลตอบแทนลดลง ต้นทุนค่าเสียโอกาส ในการถือครองทองคำก็จะลดลง ทำให้ทองคำน่าสนใจยิ่งขึ้น นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังช่วยให้โลหะมีค่าซึ่งซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ
มุมมองนักวิเคราะห์และหนี้สาธารณะ
การประกาศนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของสหรัฐฯ โดยข้อมูลจากกระทรวงการคลังระบุว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ได้พุ่งทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นครั้งแรก นักวิเคราะห์จาก ANZ มองว่าโครงการซื้อคืนพันธบัตรที่ใหญ่ขึ้นนี้เป็นสัญญาณว่าผู้กำหนดนโยบายต้องการลดต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งแนวโน้มของภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายขึ้นนี้จะสร้างบรรยากาศที่เอื้ออำนวยต่อราคาทองคำ
AdANZ ยังระบุด้วยว่าราคาทองคำได้เริ่มฟื้นตัวขึ้นแล้วก่อนหน้านี้ โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ของนักลงทุนที่กลับมาอีกครั้ง รวมถึงการเข้าซื้อของธนาคารกลางต่างๆ ทั่วโลก
ความเสี่ยงจากท่าทีของเฟดต่อเงินเฟ้อ
แม้ว่าสภาพแวดล้อมที่อัตราผลตอบแทนต่ำจะเป็นบวกต่อทองคำ แต่รายงานการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อจำกัดที่สำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย โดยเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนกล่าวว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อไม่ลดลงสู่เป้าหมายที่ 2%
อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินยังคงคาดการณ์ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ว่ามีความน่าจะเป็น 67.3% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนกันยายน ขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความต้องการทองคำในระยะยาว โดยผลสำรวจของสภาทองคำโลก (World Gold Council) พบว่า 45% ของธนาคารกลางทั่วโลกวางแผนที่จะเพิ่มทุนสำรองทองคำของตน
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ