Story
Citi เตือนสถานะซื้อล่วงหน้าน้ำมันดีเซลตึงตัว เสี่ยงถูกเทขายทำกำไร
Citi Research ออกรายงานเตือนว่า สถานะการเก็งกำไรในตลาดน้ำมันดีเซล (Gasoil) กำลังเข้าสู่ภาวะตึงตัวอย่างยิ่ง หลังจากที่นักลงทุนแห่เข้าซื้อจนใกล้ระดับที่ในอดีตมักจะนำไปสู่การปรับฐานของราคาอย่างรุนแรง แม้ว่าปัจจุบันราคาน้ำมันจะได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม
สถานะเก็งกำไรใกล้แตะเพดาน
Citi ชี้ให้เห็นว่าประเด็นที่น่ากังวลที่สุดในขณะนี้คือ สถานะซื้อสุทธิ (net length) ของกลุ่มผู้จัดการกองทุน (Managed Money) ในสัญญา ICE Gasoil ได้พุ่งขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนให้ค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซล (diesel cracks) อยู่ในระดับสูง
ข้อมูลล่าสุดเข้าใกล้กรอบ 100,000 สัญญา (lot) ซึ่งธนาคารระบุว่าเป็นระดับที่มักทำหน้าที่เป็นเพดานในอดีต โดยหลังจากที่สถานะซื้อสุทธิแตะระดับนี้ มักจะเกิดการเทขายทำกำไรและปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว Citi ย้ำว่าสถานะที่ตึงตัวเช่นนี้มีแนวโน้มที่จะกลับตัวอย่างฉับพลัน
ปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
การพุ่งขึ้นของสถานะเก็งกำไรเกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ประมาณ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนสิงหาคม ปัจจัยหนุนหลักมาจากความไม่สงบในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก
Ad- ช่องแคบฮอร์มุซ: ข้อมูลจาก Kpler ที่ Citi อ้างถึงระบุว่า การสัญจรของเรือบรรทุกน้ำมันลดลงอย่างมาก
- ทะเลแดง: การโจมตีโดยกลุ่มฮูถีทวีความรุนแรงขึ้น
- รัสเซีย-ยูเครน: ยูเครนยังคงเดินหน้าโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอย่างต่อเนื่อง
บทเรียนจากตลาดน้ำมันดิบ
Citi เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันว่าตรงกันข้ามกับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI ช่วงปลายเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนกรกฎาคม ในช่วงเวลานั้น สถานะซื้อสุทธิของนักลงทุนอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และตลาดมีมุมมองเชิงลบอย่างมาก โดยมีการคาดการณ์ว่าราคาอาจร่วงลงไปถึงระดับ 60 หรือ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว เหตุการณ์ดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าตลาดที่มีสถานะเก็งกำไรเอียงไปข้างใดข้างหนึ่งมากเกินไปมีความเปราะบางและพร้อมที่จะกลับทิศทางได้ทุกเมื่อ
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ