Story
เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัว หนุนตลาดหุ้น แต่ความเสี่ยงในตลาดพันธบัตรยังคงอยู่
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคมได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในระยะสั้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ยังเป็นความเสี่ยงสำคัญที่นักลงทุนต้องจับตามอง
เงินเฟ้อชะลอตัว แต่แรงกดดันยังไม่จางหาย
ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลง ทำให้ตลาดฟิวเจอร์สปรับลดโอกาสที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงเหลือเพียง 1 ใน 3 ซึ่งช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคลายความร้อนแรงลงชั่วคราว
อย่างไรก็ตาม สัญญาณเตือนในตลาดตราสารหนี้ยังคงมีอยู่ โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จำเป็นต้องเสนอขายพันธบัตรอายุ 10 ปีด้วยอัตราผลตอบแทนสูงสุดในรอบ 19 ปี และพันธบัตรอายุ 30 ปีที่อัตราผลตอบแทนสูงสุดในรอบ 25 ปี ในสัปดาห์นี้ ขณะที่แบบจำลองของ Cleveland Fed คาดการณ์ว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ จะยังคงอยู่ที่ระดับ 3.7% ทั้งในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างมีนัยสำคัญ
ความเห็นที่แตกต่างใน Fed และความเสี่ยงรอบด้าน
คณะกรรมการ Fed ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกัน โดยเจ้าหน้าที่สายเหยี่ยว (Hawks) กังวลเกี่ยวกับภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายเกินไปและเงินเฟ้อที่อาจฝังรากลึก ขณะที่เจ้าหน้าที่สายพิราบ (Doves) หวังว่าตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและประสิทธิภาพการผลิตจากเทคโนโลยี AI จะช่วยควบคุมเงินเฟ้อได้
Adเบธ แฮมแม็ก ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งล่าสุด ได้ตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือของ Fed หากต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าที่เงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย นอกจากนี้ ความเสี่ยงจากภายนอกยังรวมถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจต้องขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อพยุงค่าเงินเยน ซึ่งแหล่งข่าวของรอยเตอร์สระบุว่า BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า
ตลาดหุ้นพุ่งรับอานิสงส์ AI และผลประกอบการ
แม้ตลาดพันธบัตรจะยังคงผันผวน แต่ตลาดหุ้นกลับมีทิศทางที่สดใส โดยดัชนี S&P 500 สามารถกลับไปทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งเติบโตโดยเฉลี่ยกว่า 50%
กระแสความนิยมในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่าง CoreWeave และ Super Micro Computer พุ่งขึ้นราว 20% หลังรายงานผลประกอบการที่สูงกว่าคาดการณ์ นอกจากนี้ ยังมีการคาดการณ์ว่า Anthropic บริษัทด้าน AI อาจเสนอขายหุ้น IPO ด้วยมูลค่าสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมนี้
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ