Story
ซิตี้เตือนความเสี่ยงน้ำมันดีเซลปรับฐาน หลังสถานะเก็งกำไรพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี
Summary
ซิตี้ รีเสิร์ชเตือนว่าสถานะซื้อสุทธิในตลาดฟิวเจอร์สน้ำมันดีเซลอยู่ในระดับที่ตึงตัวมากเกินไป ใกล้เคียงจุดสูงสุดในอดีตที่มักนำไปสู่การกลับตัวของราคาอย่างรุนแรง แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงหนุนตลาดก็ตาม
ซิตี้ รีเสิร์ช (Citi Research) ออกรายงานเตือนว่า สถานะเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สน้ำมันดีเซลได้พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ "ตึงตัวมากเกินไป" ซึ่งในอดีตมักเป็นสัญญาณของการปรับฐานราคาอย่างรุนแรง แม้ว่าปัจจุบันราคาน้ำมันจะได้รับแรงหนุนจากความไม่สงบในตะวันออกกลางก็ตาม
สถานะซื้อสุทธิใกล้แตะเพดานในอดีต
ซิตี้ชี้ว่าปัจจัยสำคัญที่สุดที่หนุนค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซล (Diesel Crack Spread) ในขณะนี้ คือสถานะซื้อสุทธิ (Net Long) ของกลุ่มผู้จัดการกองทุน (Managed Money) ในสัญญา ICE Gasoil Futures ซึ่งได้กลับมาเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีอีกครั้ง
ข้อมูลล่าสุด ณ สัปดาห์ที่แล้วระบุว่า สถานะซื้อสุทธิขยับเข้าใกล้ระดับประมาณ 100,000 สัญญา ซึ่งซิตี้วิเคราะห์ว่าเป็นระดับที่ในอดีตมักทำหน้าที่เป็นเพดาน และเมื่อใดที่สถานะแตะระดับนี้ ก็มักจะตามมาด้วยการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว โดยซิตี้ระบุว่าสถานะที่ตึงตัวเกินไปเช่นนี้มักจะเกิดการกลับตัวอย่างฉับพลัน
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนตลาด
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในเดือนสิงหาคม โดยได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ความไม่สงบที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
Ad- ช่องแคบฮอร์มุซ: ซิตี้อ้างอิงข้อมูลจาก Kpler ว่าปริมาณเรือที่ผ่านช่องแคบลดลงอย่างมาก เหลือเพียงประมาณ 8 ลำในวันอังคารที่ผ่านมา เทียบกับ 130-140 ลำในช่วงก่อนเกิดสงคราม
- ทะเลแดง: กลุ่มฮูถียังคงยกระดับการโจมตีในทะเลแดงและโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย
- โรงกลั่นรัสเซีย: มีรายงานจาก CNBC ว่ายูเครนยังคงเดินหน้าโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอย่างต่อเนื่อง รวมถึงโรงกลั่น Bashneft-Novoil และ Slavneft-YANOS
ภาพสะท้อนจากอดีตและนัยต่อนักลงทุน
ซิตี้เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็นภาพสะท้อนตรงกันข้ามกับช่วงปลายเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งในขณะนั้นสถานะซื้อสุทธิรวมของสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และตลาดมีมุมมองที่เป็นลบอย่างมากต่อราคาน้ำมัน โดยมีการคาดการณ์ว่าราคาอาจลดลงไปถึง 60 หรือ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว สถานการณ์ปัจจุบันจึงชี้ให้เห็นว่า แม้ปัจจัยพื้นฐานด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงแข็งแกร่ง แต่สถานะการลงทุนที่ตึงตัวเกินไปในตลาดน้ำมันดีเซลถือเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจนำไปสู่การปรับฐานของราคาได้ทุกเมื่อ
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองปรับตัวสูงขึ้นจากความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลือง CBOT ปิดสูงขึ้นในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวการประชุมที่วางแผนไว้ระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ และจีน ซึ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าความต้องการส่งออกจะแข็งแกร่งขึ้น