Story
ซิตี้เตือนความเสี่ยงน้ำมันดีเซลปรับฐาน หลังสถานะเก็งกำไรพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี
ซิตี้ รีเสิร์ช (Citi Research) ออกรายงานเตือนว่า สถานะเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สน้ำมันดีเซลได้พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ "ตึงตัวมากเกินไป" ซึ่งในอดีตมักเป็นสัญญาณของการปรับฐานราคาอย่างรุนแรง แม้ว่าปัจจุบันราคาน้ำมันจะได้รับแรงหนุนจากความไม่สงบในตะวันออกกลางก็ตาม
สถานะซื้อสุทธิใกล้แตะเพดานในอดีต
ซิตี้ชี้ว่าปัจจัยสำคัญที่สุดที่หนุนค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซล (Diesel Crack Spread) ในขณะนี้ คือสถานะซื้อสุทธิ (Net Long) ของกลุ่มผู้จัดการกองทุน (Managed Money) ในสัญญา ICE Gasoil Futures ซึ่งได้กลับมาเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีอีกครั้ง
ข้อมูลล่าสุด ณ สัปดาห์ที่แล้วระบุว่า สถานะซื้อสุทธิขยับเข้าใกล้ระดับประมาณ 100,000 สัญญา ซึ่งซิตี้วิเคราะห์ว่าเป็นระดับที่ในอดีตมักทำหน้าที่เป็นเพดาน และเมื่อใดที่สถานะแตะระดับนี้ ก็มักจะตามมาด้วยการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว โดยซิตี้ระบุว่าสถานะที่ตึงตัวเกินไปเช่นนี้มักจะเกิดการกลับตัวอย่างฉับพลัน
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนตลาด
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในเดือนสิงหาคม โดยได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ความไม่สงบที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
Ad- ช่องแคบฮอร์มุซ: ซิตี้อ้างอิงข้อมูลจาก Kpler ว่าปริมาณเรือที่ผ่านช่องแคบลดลงอย่างมาก เหลือเพียงประมาณ 8 ลำในวันอังคารที่ผ่านมา เทียบกับ 130-140 ลำในช่วงก่อนเกิดสงคราม
- ทะเลแดง: กลุ่มฮูถียังคงยกระดับการโจมตีในทะเลแดงและโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย
- โรงกลั่นรัสเซีย: มีรายงานจาก CNBC ว่ายูเครนยังคงเดินหน้าโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอย่างต่อเนื่อง รวมถึงโรงกลั่น Bashneft-Novoil และ Slavneft-YANOS
ภาพสะท้อนจากอดีตและนัยต่อนักลงทุน
ซิตี้เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็นภาพสะท้อนตรงกันข้ามกับช่วงปลายเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งในขณะนั้นสถานะซื้อสุทธิรวมของสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และตลาดมีมุมมองที่เป็นลบอย่างมากต่อราคาน้ำมัน โดยมีการคาดการณ์ว่าราคาอาจลดลงไปถึง 60 หรือ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว สถานการณ์ปัจจุบันจึงชี้ให้เห็นว่า แม้ปัจจัยพื้นฐานด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงแข็งแกร่ง แต่สถานะการลงทุนที่ตึงตัวเกินไปในตลาดน้ำมันดีเซลถือเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจนำไปสู่การปรับฐานของราคาได้ทุกเมื่อ
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ