Story
Citi ปรับลดอันดับ Allegro เป็น Neutral หลังราคาพุ่งขึ้น 63% พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายราคา
Summary
ธนาคารซิตี้ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Allegro บริษัทอีคอมเมิร์ซชั้นนำของโปแลนด์ จาก "ซื้อ" เป็น "เป็นกลาง" โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ต้นปี แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงอันดับความน่าเชื่อถือ แต่ธนาคารได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มการดำเนินงานที่ดีขึ้น
Citi ได้ปรับลดอันดับหุ้น Allegro (WA:ALEP) บริษัทอีคอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่ของโปแลนด์ จาก "ซื้อ" เป็น เป็นกลาง" โดยสรุปว่า การที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 63% ตั้งแต่ต้นปี ได้สร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุน หลังจากข่าวนี้ หุ้น Allegro ปรับตัวลง 1.8%** มาอยู่ที่ 49.71 PLN ในช่วงต้นของการซื้อขาย ซึ่งต่ำกว่าดัชนี WIG20 โดยรวม
การประเมินมูลค่าเป็นสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงอันดับ
ในรายงานการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี Citi ระบุว่า แม้ว่ามุมมองต่อแนวโน้มการดำเนินงานของ Allegro จะดีขึ้น แต่การที่ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีนี้ สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นนั้นแล้ว การปรับลดอันดับครั้งนี้เป็นผลมาจากการประเมินมูลค่าเป็นหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสในการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นมีจำกัด หลังจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง
ถึงแม้จะมีการปรับลดอันดับ แต่ธนาคารได้เพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Allegro เป็น 52 zlotys จาก 42 zlotys เป้าหมายราคาใหม่นี้สูงกว่าราคาปิดก่อนหน้าของหุ้นที่ 50.48 ซลอตี เมื่อวันที่ 30 กันยายนเล็กน้อย
การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ตามผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
เป้าหมายราคาที่เพิ่มขึ้นของ Citi ได้รับการสนับสนุนจากการปรับปรุงแบบจำลองทางการเงิน ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สองล่าสุดของ Allegro และแนวทางการดำเนินงานของบริษัทที่ดีขึ้น ธนาคารมีความมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับเส้นทางการเติบโตของแพลตฟอร์ม
Adการปรับการคาดการณ์ที่สำคัญจาก Citi ได้แก่:
- มูลค่าสินค้าขั้นต้น (GMV): การคาดการณ์สำหรับปี 2026-2028 เพิ่มขึ้นประมาณ 4%
- ผู้ซื้อเชิงรุก: การคาดการณ์การเติบโตเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์
- กำไรสุทธิ: การคาดการณ์กำไรสุทธิที่รายงานไว้เพิ่มขึ้น 8.9% สำหรับปี 2026, 7.6% สำหรับปี 2027 และ 13.0% สำหรับปี 2028
การปรับปรุงเหล่านี้ทำให้ประมาณการของ Citi สูงกว่าฉันทามติของ IBES ประมาณ 3.5% ตามบันทึกดังกล่าว ธนาคารคาดการณ์ว่ารายได้ของ Allegro จะเติบโตจาก 13.67 พันล้านซloty ในปี 2026 เป็น 17.98 พันล้านซloty ในปี 2028
ข้อมูลสำหรับนักลงทุน
Allegro เป็นตลาดอีคอมเมิร์ซที่โดดเด่นในโปแลนด์ โดย Citi ประมาณการว่าครองส่วนแบ่งการตลาดประมาณครึ่งหนึ่งของประเทศ ในขณะที่การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดโปแลนด์และโอกาสการเติบโตในระดับภูมิภาคยังคงเป็นตัวกระตุ้นที่มีศักยภาพสำหรับบริษัท การวิเคราะห์ล่าสุดของ Citi ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเชิงบวกเหล่านี้ส่วนใหญ่ได้ถูกรวมอยู่ในมูลค่าหุ้นปัจจุบันแล้ว
Read next
More on หุ้น
บริษัทหลักทรัพย์ KB Securities กล่าวว่า แนวโน้มความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์สดใสขึ้น เนื่องจากราคาพลังงานที่ลดลงช่วยชดเชยต้นทุน
การวิเคราะห์ของ KB Securities ชี้ให้เห็นว่า การเทขายหุ้นพลังงานแสงอาทิตย์เมื่อเร็วๆ นี้ อาจมากเกินไป เนื่องจากราคาไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะชดเชยต้นทุนแผงโซลาร์เซลล์และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้
หุ้นบริษัท Zealand Pharma ร่วงกว่า 11% จากความกังวลเกี่ยวกับผลข้างเคียงของยารักษาโรคอ้วน
หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพสัญชาติเดนมาร์กร่วงลงอย่างหนักหลังจากข้อมูลจากการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 สำหรับยารักษาโรคอ้วน survodutide เผยให้เห็นอัตราการหยุดใช้ยาของผู้ป่วยสูงเนื่องจากผลข้างเคียง ซึ่งบดบังผลลัพธ์ด้านประสิทธิภาพที่เป็นบวก
หุ้นซันคอร์ปร่วงลงอย่างหนักหลังจากปฏิเสธการเจรจาเข้าซื้อกิจการโดยโตเกียวมารีน
หุ้นของบริษัทประกันภัยสัญชาติออสเตรเลียร่วงลง 6.7% หลังจากที่บริษัทออกมาปฏิเสธข่าวลือในสื่อเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นอย่างเป็นทางการ ส่งผลให้ราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นสองวันก่อนหน้านี้หายไป
ดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้น 3.43% สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดบวก 3.43% ในวันพฤหัสบดี แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นแม้ว่าตลาดโดยรวมจะปรับตัวลง โดยมีหุ้นที่ลดลงมากกว่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว