BTIG ชี้เป้า 6 หุ้นเด่นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ น่าจับตาครึ่งหลังปี 2026

BTIG บริษัทที่ปรึกษาด้านการลงทุนและการเงิน ได้เปิดเผยรายชื่อหุ้นเด่นในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (Real Estate) ที่น่าจับตาสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยคัดเลือกจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ศักยภาพการเติบโตของกำไร และพลวัตด้านอุปทานและอุปสงค์ที่เอื้ออำนวยสำหรับกรอบการลงทุนในระยะ 12 เดือนข้างหน้า

หุ้นเด่น 6 ตัวในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์

การวิเคราะห์ของ BTIG ครอบคลุมหุ้นในหลายภาคส่วนย่อยของตลาดอสังหาริมทรัพย์ โดยมีหุ้นที่ได้รับคัดเลือกดังนี้:

• Prologis (PLD) - กลุ่มคลังสินค้า: BTIG ยกให้เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ประเภทคลังสินค้า โดยระบุว่าบริษัทมีปริมาณการเช่าในไตรมาส 1 ปี 2026 สูงเป็นประวัติการณ์ และคลังสินค้าขนาดใหญ่กว่า 500,000 ตารางฟุตใกล้เต็ม ซึ่งจะช่วยหนุนการปรับขึ้นค่าเช่า นอกจากนี้ แพลตฟอร์มศูนย์ข้อมูล (Data Center) ของบริษัทยังมีโอกาสในการพัฒนาโครงการมูลค่าลงทุนกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์
• SL Green Realty (SLG) - กลุ่มอาคารสำนักงาน: หุ้นเด่นกลุ่ม REIT อาคารสำนักงาน ซึ่งมีอัตราการเช่าฟื้นตัวสู่ระดับ 94.4% ในไตรมาส 1 ปี 2026 จากจุดต่ำสุดช่วงการระบาดที่ 85.9% ในไตรมาส 1 ปี 2024 BTIG คาดการณ์ว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิของสาขาเดิม (Same-store NOI) จะเติบโตเป็นเลขสองหลักในปี 2027
• TPG RE Finance Trust (TRTX) - กลุ่มสินเชื่ออสังหาฯ: หุ้นเด่นกลุ่ม REIT ที่ลงทุนในสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ขนาดกลาง-เล็ก บริษัทได้ปล่อยสินเชื่อใหม่มูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2025 และมีอัตราส่วนหนี้สิน (Leverage) ที่ 3.1 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2026 ซึ่ง BTIG มองว่าเป็นโอกาสในการขยายพอร์ตสินเชื่อต่อไป
• D.R. Horton (DHI) - กลุ่มผู้สร้างบ้าน: BTIG ชื่นชมโมเดลธุรกิจแบบสร้างบ้านรอขาย (Spec Production) งบดุลที่มีภาระที่ดินน้อย และการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ที่กว้างขวาง โดยจำนวนตลาดที่บริษัทเข้าไปดำเนินงานเพิ่มขึ้น 29% ในช่วงปี 2021 ถึง 2025
• Regency Centers (REG) - กลุ่มค้าปลีก: หุ้นเด่นกลุ่ม REIT ค้าปลีกขนาดใหญ่ บริษัทมีโครงการพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการมูลค่า 635 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะให้ผลตอบแทนประมาณ 9% จุดเด่นคือคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอและอำนาจในการกำหนดราคาเช่า
• NETSTREIT (NTST) - กลุ่ม Net Lease: หุ้นเด่นกลุ่ม Net Lease REIT ขนาดกลาง-เล็ก โดยบริษัทได้ปรับเพิ่มเป้าหมายการลงทุนทั้งปีขึ้น 50% BTIG มองว่าพอร์ตโฟลิโอที่เน้นผู้เช่าระดับน่าลงทุน (Investment-grade) และร้านค้าปลีกที่จำเป็นต่อการดำรงชีพ จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตในครึ่งปีหลัง

Ad

มุมมองต่อตลาดและเกณฑ์การคัดเลือก

การคัดเลือกหุ้นของ BTIG สะท้อนให้เห็นถึงการมองหาโอกาสการลงทุนที่หลากหลายในภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งแต่ละภาคส่วนย่อยมีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่แตกต่างกันไป

สำหรับนักลงทุน การวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่มีความได้เปรียบเชิงโครงสร้าง ไม่ว่าจะเป็นจากขนาดพอร์ตโฟลิโอ คุณภาพสินทรัพย์ หรือโมเดลธุรกิจที่ยืดหยุ่น ซึ่งอาจช่วยให้บริษัทเหล่านี้สามารถรับมือกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงและสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจได้ในระยะกลาง