BlackBerry ทำผลประกอบการไตรมาส 2 ได้ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ แต่ปฏิกิริยาของราคาหุ้นที่ซบเซาสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลในกลุ่มธุรกิจนี้

บริษัท BlackBerry Ltd. (NYSE: BB) รายงานผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 และปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี โดยอ้างถึงโมเมนตัมที่ดีในส่วนธุรกิจยานยนต์และซอฟต์แวร์ Internet of Things (IoT) แม้ว่าผลประกอบการจะดีเกินคาด แต่ราคาหุ้นของบริษัทกลับมีปฏิกิริยาที่ค่อนข้างเงียบ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาการปรับลดคาดการณ์ในส่วนธุรกิจการสื่อสารที่ปลอดภัยเมื่อเทียบกับผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

QNX ผลักดันผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีเกินคาด

BlackBerry ประกาศผลประกอบการที่เหนือกว่าความคาดหวังของตลาดอย่างมากในไตรมาสนี้ แสดงให้เห็นถึงการเติบโตและผลกำไรที่แข็งแกร่ง

• รายได้: 163.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์กว่า 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (EPS): 0.07 ดอลลาร์สหรัฐ** สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.04 ดอลลาร์สหรัฐ
• EBITDA ปรับปรุงแล้ว: 47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยอัตรากำไร 29%
• กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP: 34 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นไตรมาสที่หกติดต่อกันที่บริษัทมีกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เป็นบวก

ผลประกอบการส่วนใหญ่มาจากแผนก QNX ซึ่งให้บริการซอฟต์แวร์สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ QNX ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากรายได้จากค่าลิขสิทธิ์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ 950 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เริ่มเปลี่ยนเป็นรายได้จริง บริษัทฯ ยังประกาศการชนะสัญญาออกแบบครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา กับ Coretura ซึ่งเป็นการร่วมทุนระหว่าง Volvo Group และ Daimler Truck โดยมีมูลค่าค่าลิขสิทธิ์ในอนาคตมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับแพลตฟอร์ม Alloy Kore

ปรับเพิ่มประมาณการท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลาย

Ad

ด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ BlackBerry จึงปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการทั้งปีเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน บริษัทคาดการณ์รายได้ทั้งปีระหว่าง 616 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 636 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 141 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 158 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ยังมีการปรับเพิ่มประมาณการกระแสเงินสดจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีเป็นประมาณ 115 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมไม่ได้เป็นไปในเชิงบวกทั้งหมด ฝ่ายบริหารได้ปรับลดประมาณการผลประกอบการทั้งปีสำหรับกลุ่มธุรกิจการสื่อสารที่ปลอดภัย (Secure Communications) ลงเหลือช่วง 260 ล้านถึง 270 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาของสัญญาขนาดใหญ่กับรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ท่ามกลางสิ่งที่แหล่งข่าวอธิบายว่าเป็นความตึงเครียดทางการค้าระหว่างแคนาดาและสหรัฐฯ ยิ่งไปกว่านั้น รายได้จากการให้สิทธิ์ใช้งานที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นั้นเกิดจากข้อตกลงใหม่เพียงฉบับเดียว โดยฝ่ายบริหารเตือนนักลงทุนว่า "อย่าถือว่านี่เป็นอัตราการดำเนินงานรายไตรมาสใหม่"

ปฏิกิริยาของตลาดและแนวโน้ม

หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเพียง 1.79% ในการซื้อขายระหว่างวันหลังจากการประกาศ ซึ่งเป็นการตอบสนองที่ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับขนาดของผลประกอบการที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดดูเหมือนจะกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจหลักของ QNX กับการคาดการณ์การสื่อสารที่ปลอดภัยที่ได้รับการแก้ไข และลักษณะของรายได้จากการให้สิทธิ์ใช้งานที่เป็นเพียงครั้งเดียว

แม้ว่าการได้รับงานออกแบบใหม่ๆ จากพันธมิตรอย่าง Uber และการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นในแพลตฟอร์มที่ใช้ NVIDIA จะชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในระยะยาวของ AI และหุ่นยนต์ แต่ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้จากโครงการเหล่านี้ยังไม่มากนักและต้องใช้เวลาในการพัฒนา นักลงทุนจะจับตาดูการเติบโตอย่างต่อเนื่องของค่าลิขสิทธิ์ QNX และความชัดเจนเกี่ยวกับสัญญาภาครัฐในไตรมาสต่อๆ ไปอย่างใกล้ชิด