블랙베리, 2분기 실적 예상치 상회 및 전망치 상향 조정했지만 주가 반응은 미미해 부문별 우려가 부각

블랙베리(BlackBerry Ltd., NYSE: BB)는 2027 회계연도 2분기 실적이 예상치를 상회했다고 발표하며, 자동차 및 사물인터넷(IoT) 소프트웨어 사업부의 성장세에 힘입어 연간 전망치를 상향 조정했습니다. 하지만 이러한 호실적에도 불구하고, 투자자들은 보안 통신(Secure Communications) 부문의 실적 전망치 하향 조정과 견조한 실적 발표를 저울질하며 주가에 큰 변동을 보이지 않았습니다.

QNX, 분기 실적 호조 견인

블랙베리는 이번 분기 시장 예상치를 크게 웃도는 실적을 발표하며 강력한 성장과 수익성을 입증했습니다.

• 매출: 1억 6,330만 달러, 전년 동기 대비 26% 증가, 시장 예상치보다 2,000만 달러 이상 상회
• 조정 주당순이익(EPS): 0.07달러, 예상치인 0.04달러 초과
• 조정 EBITDA: 4,700만 달러, 영업이익률 29%
• GAAP 순이익: 3,400만 달러로, 회사는 6분기 연속 GAAP 순이익 흑자를 기록했습니다.

이러한 실적 호조는 주로 자동차 산업용 소프트웨어를 제공하는 QNX 사업부의 호조에 힘입은 것입니다. QNX는 분기 매출이 사상 최고치인 8,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 27% 증가했는데, 이는 이전에 발표했던 9억 5,000만 달러 규모의 로열티 수주 잔고가 매출로 전환되기 시작했기 때문입니다. 또한, 회사는 볼보 그룹과 다임러 트럭의 합작 투자 회사인 코레투라(Coretura)와 Alloy Kore 플랫폼에 대한 1억 달러 이상의 로열티 계약을 체결하며 회사 역사상 최대 규모의 설계 수주를 발표했습니다.

엇갈린 신호 속에서 실적 전망치 상향 조정

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견조한 분기 실적에 힘입어 블랙베리는 2분기 연속으로 연간 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 회사는 이제 연간 매출을 6억 1,600만 달러~6억 3,600만 달러, 조정 EBITDA를 1억 4,100만 달러~1억 5,800만 달러로 예상하고 있습니다. 연간 영업 현금 흐름 전망치도 약 1억 1,500만 달러로 상향 조정되었습니다.

하지만 전망이 모두 긍정적이었던 것은 아닙니다. 경영진은 보안 통신 부문의 연간 전망치를 2억 6,000만 달러에서 2억 7,000만 달러 범위로 하향 조정했는데, 이는 소식통에 따르면 캐나다-미국 무역 긴장으로 인해 대규모 미국 연방 정부 계약 체결 시기가 불확실하기 때문입니다. 또한, 라이선스 매출이 2,200만 달러 증가했지만 이는 단일 신규 계약에 기인한 것으로, 경영진은 투자자들에게 "이를 새로운 분기별 실적 추세로 간주해서는 안 된다"고 주의를 당부했습니다.

시장 반응 및 전망

실적 발표 후 회사의 주가는 장중 거래에서 1.79% 상승하는 데 그쳤는데, 이는 실적 호조 규모를 고려하면 다소 미온적인 반응입니다. 시장은 핵심 사업인 QNX의 견조한 실적과 수정된 보안 통신 부문 전망치, 그리고 일회성 라이선스 매출이라는 요소를 동시에 고려한 것으로 보입니다.

우버와 같은 파트너와의 새로운 디자인 계약 체결 및 엔비디아 기반 플랫폼 관련 협력 확대는 AI 및 로봇 공학 분야의 장기적인 잠재력을 시사하지만, 경영진은 이러한 사업에서 발생하는 수익이 아직 상당한 수준에는 미치지 못하며 성장에는 시간이 걸릴 것이라고 언급했습니다. 투자자들은 향후 분기별 QNX 로열티의 지속적인 성장과 정부 계약에 대한 명확한 발표를 면밀히 주시할 것입니다.