บริษัท Bending Spoons ระดมทุนจากตลาดตราหนี้ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อใช้ในการเข้าซื้อกิจการ

บริษัท Bending Spoons SpA นักลงทุนด้านเทคโนโลยีจากอิตาลี กำลังมองหาการระดมทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากตลาดตราสารหนี้ เพื่อขับเคลื่อนกลยุทธ์การเติบโตที่เน้นการเข้าซื้อกิจการ การเสนอขายครั้งนี้ถือเป็นการทดสอบครั้งสำคัญของความต้องการของนักลงทุนสำหรับตราสารหนี้ภาคเอกชนที่มีผลตอบแทนสูง ท่ามกลางสภาพแวดล้อมการกู้ยืมที่เข้มงวดและมีต้นทุนสูงขึ้น

การเสนอขายตราสารหนี้

ตามรายงานของ Bloomberg ที่อ้างถึงบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ Bending Spoons กำลังเสนอขายตราสารหนี้สองส่วน ประกอบด้วยตราสารหนี้ที่มีหลักประกันชั้นสูงอายุ 5 ปี รายละเอียดของแต่ละส่วนมีดังนี้:

• ส่วนแรกมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เสนอขายโดยมีผลตอบแทนอยู่ในช่วง 10% ต้นๆ
• ส่วนที่สองมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบเท่าสกุลเงินยูโร โดยมีผลตอบแทนที่เสนออยู่ในช่วง 9% ต้นๆ

คาดว่าตราสารหนี้จะได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ BB- ซึ่งอยู่ในระดับสูงของกลุ่มตราสารหนี้เก็งกำไร หรือ "ตราสารหนี้ขยะ"

ผลกระทบต่อตลาด

Ad

การเสนอขายหุ้นครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดการเงินแบบใช้เลเวอเรจกำลังเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มสูงขึ้น ผลตอบแทนจากส่วนของหุ้นยูโรนั้นสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ย 7.8% ของดัชนี Bloomberg Pan-European High Yield Index อย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบ่งชี้ว่า Bending Spoons กำลังเสนอผลตอบแทนที่สูงกว่าปกติให้กับนักลงทุนเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

การตอบรับของดีลนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดต่อการจัดหาเงินทุนสำหรับกลยุทธ์การเติบโตที่เน้นการเข้าซื้อกิจการในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นและตรวจสอบดีลอย่างใกล้ชิดกว่าในปีก่อนๆ

กลยุทธ์ของ Bending Spoons

Bending Spoons สร้างธุรกิจโดยการเข้าซื้อกิจการบริษัทซอฟต์แวร์ที่มีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งแอปพลิเคชันแบบสมัครสมาชิก และปรับปรุงการดำเนินงานเพื่อเพิ่มผลกำไร บริษัทใช้เงินสดที่สร้างขึ้นจากพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ เสริมด้วยหนี้สิน เพื่อเป็นทุนในการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม

พอร์ตโฟลิโอของบริษัทประกอบด้วยแบรนด์เทคโนโลยีที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง เช่น Evernote, Vimeo และ WeTransfer การระดมทุนครั้งล่าสุดนี้มีจุดประสงค์เพื่อสร้างเงินทุนสำรองสำหรับการเข้าซื้อกิจการในอนาคตให้สอดคล้องกับโมเดลธุรกิจนี้